Eastern Europe is Collapsing

Eastern European Economies are collapsing one after the other , from Hungary to Russia ....this may drag western European banking system to the mud and jeopardize the whole world's economy.... Bloomberg News Ellen Pinchuk tells more about eastern Europe where ratings downgrading, plummeting currencies, predictions of deep recession all of these are going across the region; Latvias Credit rating cut to junk on worsening external outlook

http://www.youtube.com/watch?v=YiQToNgEYjg

Wochenvorschau Devisenmärkte (Commerzbank)

Wann gibt EUR-USD nach?
Der Dollar könnte in der kommenden Woche von steigenden Stimmungsindikatoren profitieren. Die Untergrenze der derzeitigen Handelspanne von 1,38 bis 1,4150 dürfte aber nicht durchbrochen werden. Die SNB hat mit einer erneuten Intervention bestätigt, dass EUR-CHF nicht unter 1,50 fallen wird.
Auch in der letzten Woche konnte sich kein klarer Trend in EUR-USD ausbilden. Spekulationen über eine mögliche Ausweitung der quantitativen Maßnahmen der Fed brachten den Dollar zunächst unter Druck. Als sich diese nicht manifestierten, gab EUR-USD wieder nach. Dabei reagierte der Dollar auch positiv auf gute Konjunkturdaten. Mit Blick auf die kommende Woche ist das nicht unwichtig. So dürften diverse Stimmungsindikatoren (insbesondere der Einkaufsmanagerindex aus Chicago sowie der landesweite ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe) eine weitere Aufhellung der Stimmung in der US-Wirtschaft signalisieren, auch wenn das Niveau nach wie vor niedrig ist. Für den Dollar eröffnet sich damit nächste Woche Aufwärtspotenzial, auch wenn wir noch nicht damit rechnen, dass die Untergrenze der derzeitigen Handelspanne bei 1,38 nachhaltig durchbrochen wird.Das Vorgehen der Schweizer Notenbank (SNB) vom Mittwoch hat bestätigt, dass diese einen Kursrückgang von EUR-CHF unter die Marke von 1,50 nicht tolerieren wird. Die erfolgreiche Intervention sollte die Glaubwürdigkeit der SNB erhöht haben. Neben EUR-CHF hat die SNB auch in USD-CHF interveniert, mit offensichtlichen Nebeneffekten auf EUR-USD. Zwar ist unklar, in welchem Umfang die SNB insgesamt Franken verkauft hat, doch waren die entsprechenden Beträge vermutlich größer als bei der letzten Intervention am 18. Juni. Diesmal machte der EUR-CHF-Kassakurs unmittelbar einen Satz von 2,5 Rappen - vor zwei Wochen waren es nur 1,38. Nach der Bewegung vom Mittwoch dürften die Marktteilnehmer sich nun bei Trades, die auf einen Rückgang von EUR-CHF setzen, zurückhaltender zeigen und der untere Bereich der Handelsspanne sollte zunächst kaum mehr getestet werden. Neben einer stetigen Frankennachfrage aus Osteuropa (die Fremdwährungsverschuldung wird dort reduziert) scheinen immer noch einige Marktakteure den Willen der SNB in Zweifel gezogen zu haben. Deren Kalkül ist aber nun endgültig gescheitert. Angesichts der nach wie vor sehr hohen Nervosität am Markt wären wir überrascht, wenn EUR-CHF in der nächsten Woche wieder unter den Bereich von 1,5130/50 fiele. Rückgänge sollten zum Kauf genutzt werden, wobei wir den oberen Bereich der Handelsspanne bei etwa 1,54 sehen.

The dollar will collapse according to the Washington Post

The dollar will collapse according to the Washington Post it is not a matter of if but of when , The Washington Post have published a gloomy article about the future of the dollar , saying that its days as the dominant trade and reserve currency are numbered

Full article: http://www.washingtonpost.com/wp-dyn/content/article/2009/06/23/AR2009062303397.html?referrer=facebook

Intervention or not - is that the question?

...and here we go again. eur/chf at around 1.5010 and suddenly its up to 1.5200 in some minutes. SNB spokesman declines to say if SNB interrvened or not. Thats not the point anyway. If its the SNB or the tooth fairy, everytime this pair reaches the 1.50 level....

Warren Buffett, Jim Rogers warn: Inflation ahead

moneynews.newsmax.com — A parade of luminaries see huge budget deficits and loose monetary policy leading to higher prices. That group includes Warren Buffett, Marc Faber, and Jim Rogers. “We are certainly doing things that could lead to a lot of inflation,” Buffett says. “In economics there is no free lunch.”

Whcih guru to believe? George Soros says worst is over

In a statement from today, George Soros, says that the worst of the ecomonomic crisis is over. This is not quite the line his former companion Jim Rogers walks (see last postings)

Jim Rogers, June 2009, the crisis is not over yet

Jim Rogers On CNBC- I Have No Shorts, June 2009

Actually Jim Rogers is not having any shorts due to a a possible currency crisis and thus he thinks traders should avoid shorting the market. The last time Jim had no shorts was the market crash of 1987. Jim Rogers continues to be “wildly” bullish on China, “wildly” bullish on commodities. Its interesting that Jim likes Silver over Gold, Natural Gas and Cotton.

“I’m afraid they’re printing so much money that stocks could go to 20,000 or 30,000″ -Jim Rogers

SNB intervenes - ops they did it again

Buying from a quasi-official has sparked a rebound in EUR/CHF, with the name in question likely to be working an order on behalf of the Swiss National Bank. EUR/CHF has stormed back from 1.5010 into the 1.5120 as a result.

SNB - notthe way it was planned

The SNB is staying on course with their interest rate and QE policies. The 3mth LIBOR range is maintained at 0.25-0.75% with a bias to staying at 0.25% while the SNB will continue to purchase CHF bonds in the private sector while maintaining their threat to intervene on CHF strength. The reiteration of the latter has been enough to give EUR/CHF a modest boost but the market continues to have a bias toward testing the SNB's resolve. The big debate is still at what level the SNB next choose to intervene at. SNB's Jordan has said that there is no fixed threshold where it becomes active and thus a move below psychology 1.5000 does not guarantee action from the SNB. What is interesting is the SNB's view that they have achieved their aim with FX intervention citing that the appreciation against EUR and volatility have eased further. This suggests that we may see intervention at lower levels when the market is out of line again with their goal.

That said, i am out a breakeven and waiting for lover levels in EUR/CHF to go long again

SNB keeps intervention policy alive?

The Swiss National Bank (SNB) has been intervening in the forex market since March and unlike other central banks who have failed with this monetary policy (RBA, BoJ), the SNB has done an incredible job keeping EUR/CHF above 1.50 for the last 12 weeks. The SNB focuses on EUR/CHF (over USD/CHF and GBP/CHF) because the European Union is by far the country’s largest trading partner. Tomorrow the SNB is expected to hold their libor rate steady at 0.25%. Probably they would like to cut interest rates, but they cant. GDP growth is expected to contract by 2.7 % this year, so the SNB wil most likely dont give up their Swissy weakening policy in the medium term. If the SNB in the press conference repeats its aim to keep the Swissy down resp. their intervention policy, current levels represent an excellent buying opportunity for EUR/CHF at around 1.5060. That said, i am long from 1.5050 this afternoon.

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Russia - whats the point?

Yesterday Russian Finance Minister Kudrin said the dollar is in ''good shape'' and this was another in a long line of dollar bullish comments from multiple officials of late. Today Russian comments move the markets once again today, sending dollar bulls running for cover. Russian President Dmitry Medvedev said that "the world needs new reserve currencies", after Kremlin economic aide Arkady Dvorkocich revealed that Medvedev will raise the reserve currency issue at the BRIC summit which takes place in Yekaterinburg today.

Update 4h head-and-shoulder-pattern EUR/USD and Gold

EUR/USD 4h head and shoulder pattern developing. if neckline is broken, the target is around 1.3300. gold is also in a 4 h head and shoulder pattern, and the target will be around 895. Test of the neckline (around 950) can be used as new short entry, if you are not already short gold

Grace Cheng Interview with Jim Rogers

Exclusive Interview: Jim Rogers Says If He Were China, He Would Scale Back On Buying US Bonds By Grace Cheng on January 15, 2009

In this DailyMarkets.com exclusive, I spoke by phone with legendary investor Jim Rogers who made his fortune with the Quantum Fund, a hedge fund he co-founded with George Soros in 1970. Over the next 10 years, Quantum gained 4200% while the S&P 500 index rose about 47%.
He is also author of the best-selling books “Hot Commodities”, “Investment Biker” and “Adventure Capitalist”. Rogers, who created the Rogers International Commodities Index (RICI) in 1998, is one of the most closely watched investors. If you are fed up with the Fed, you are not alone. Recently, Rogers said that Paulson and Bernanke should resign for keeping “zombie banks” alive as they should be allowed to fail.
His uncanny accuracy in predicting the recent commodity bull run as well as the financial crisis has made the media, as well as private and institutional investors, sit up and listen to what he has to say about the markets.

Grace Cheng: Do you think the period of forced liquidation has ended or does it still have a ways to go?

Rogers: I’m sure it has not ended. It certainly has not ended for many asset classes and it probably has not ended for most. It may be over for a few things but it still has a long way to go.

As you’ve said many times, the US government is printing a lot of money right now, when do you think inflation will come around and bite us?

Rogers: Well there is inflation now in many things. There’s temporary deflation in raw material prices and in some property. But throughout history, whenever you’ve had gigantic printing of money and spending of borrowed money, it has always led to higher prices. Unless something is dramatic, it’s going to happen again. When I don’t know. It’s already happening in some things. I don’t know if you’ve bought any sugar recently or some other things, prices are up and that will continue and it will get worse.

You’ve been bullish on commodities for a long time, recently you said you’re buying the Rogers Metal Index. Do you think that the Obama stimulus plan will create more demand for commodities?

Rogers: Well of course, anything that causes a revival of economic activity causes a revival of demand for everything including commodities. I mean if you’re gonna build bridges you’ve got to build them out of something you cannot build virtual bridges you have to build real bridges, etc.

You’ve said that over the long term, the US dollar is doomed. What are your thoughts on the British Pound?

Rogers: More doomed. It will disappear sooner. If it weren’t for the North Sea, the British Pound would have already disappeared. It’s more doomed. The UK has been exporting oil for 26 years; within the decade, the UK will be a net importer of oil again, and they have nothing else to sell to the world once the oil dries up.

Do you think China will scale back on buying US bonds? And if that happens, how will it affect the US economy and the US dollar?

Rogers: Well if I were China, I would scale back. If I were everybody, I would scale back. The US bonds yield virtually nothing, the dollar is a flawed currency, inflation is coming, higher interest rates are coming. I would think everybody would be scaling back including China. We’re going to have higher interest rates down the road because somebody’s gonna scale back. If not China, Japan or Korea, or who knows, somebody.

You’ve been buying Chinese stocks for many years already, now that China’s economy is doing badly and exports are decreasing significantly, what sectors are you looking at in China?

Rogers: Agriculture, water treatment, people who build power generation, people who build infrastructure, tourism. Many areas of the Chinese economy will continue to do well no matter what happens to the world economy. Many will suffer; anybody who sells to Wal-mart or retailers in America is going to suffer, others will do extremely well no matter what.

My last question, on a personal note, do you miss traveling around the world for fun like you’ve done several times before?

Rogers: No, because now I have two little girls and they’re more fun than anything. I hope someday that I will travel around the world with them for fun. But at the moment, watching them grow up and helping them grow up is more fun than anything I can imagine.

Source: Grace Cheng http://www.dailymarkets.com/forex/2009/01/15/exclusive-interview-jim-rogers-says-if-he-were-china-he-would-scale-back-on-buying-us-bonds/

Die Hausse nährt die Hausse - Aktien und Brentoil

Was gibt es für einen Kapitalanleger – egal ob Privatinvestor, Vermögensverwalter oder Fondsmanager – Schlimmeres, als Wertpapiere im Depot zu haben, die im Kurs fallen? Die Antwort ist genauso einfach wie verblüffend: Für die meisten Investoren ist es schlimmer, nicht investiert zu sein, wenn die Kurse steigen, als selbst von fallenden Kursen betroffen zu sein. Zuzusehen, wie Andere Geld verdienen, während man selbst nur am Seitenrand steht und leer ausgeht, ist für etliche Investoren nahezu unerträglich. Inzwischen gibt es verschiedene wissenschaftliche Studien, die dieses seltsam anmutende Phänomen belegen.Aber menschliches Verhalten ist ja bekanntlich in den seltensten Fällen rational und logisch. Warum aber erwähne ich diesen Zusammenhang heute. Ganz einfach. Weil dieser simple Mechanismus dafür verantwortlich ist, dass sich Aufwärtsbewegungen am Aktienmarkt ab einem gewissen Anstiegsniveau oft verselbständigen. Die Kurse steigen dann allein deswegen weiter, weil es den noch nicht investierten Anlegern unerträglich ist, den steigenden Kursen tatenlos hinterher zu schauen. Ohne jeden rationalen (fundamentalen) Grund springen diese emotional getriebenen Investoren auf den rollenden Zug auf. Egal zu welchem Preis. Sie wollen einfach unbedingt auch noch dabei sein.In der Konsequenz steigen die Kurse dann immer schneller, immer weiter. Bis … ja bis eine ausreichend große Anzahl an Investoren erkennt, dass die Kurse der wirtschaftlichen Grundlage zu weit voraus gelaufen sind. An diesem Punkt setzt dann meist ein schneller und kräftiger Abverkauf ein, der die vorherige Übertreibung wieder korrigiert. Aktuell mehren sich die Anzeichen für eine solche Neid getriebene Kaufpanik. Seien Sie also in den nächsten Wochen vorsichtig, denn nach einem so fulminanten Anstieg könnte ein möglicher Rückschlag heftig ausfallen.

Öl: Brent Crude Oil – Ende der Fahnenstange in Sicht

Brent C.O. hat die 70 USD-Marke geknackt. Damit wurde aus technischer Sicht weiteres Kurspotential freigesetzt. Damit besteht nun kurzfristig weitere Luft bis 75 USD. Das aus unserer Sicht fundamental gerechtfertigte Potential wäre schon bei Ölpreisen um 60 USD ausgeschöpft gewesen. Aber wie heißt es so schön? Die Hausse nährt die Hausse! Und so bleiben wir weiterhin im Ölmarkt engagiert, sichern aber die Gewinne ab. Dass sich diese Aufwärtsbewegung auch in den kommenden Wochen in diesem Ausmaß fortsetzen wird, halten wir aber für unwahrscheinlich. Derzeit werden pro Tag noch immer über 1 Mio. Barrel Öl mehr aus dem Boden geholt als letztendlich verbraucht werden. Diese Schere wird sich erst in den kommenden Monaten schließen.Die Öl-Lagerbestände befinden sich weiterhin auf einem sehr hohen Niveau. Zwar gab es zuletzt immer wieder die eine oder andere Woche, in der die ausgewiesenen US-Rohöllagerbestände sanken, doch letztendlich installierte sich noch kein nachhaltiger Trend zum Bestandsabbau. Die aktuellen US-Rohöllagerbestandsdaten weisen für die letzte Woche zwar wieder einen Abbau aus. Aber erst die nächsten Wochen werden bestätigen, ob es sich um eine Trendumkehr handelt.Was treibt also den Ölpreis in diesen Wochen? Neben der Hoffnung auf eine Erholung der Weltwirtschaft ist derzeit viel spekulatives Kapital im Markt vorhanden. Und es strömt weiter in den Markt. Der schwache US-Dollar stützt ebenfalls die Ölpreise.Anleger, die noch keine Engagements im Ölbereich haben, sollten auf dem aktuellen Niveau auch nicht mehr einsteigen; zu groß ist die Gefahr einer unmittelbar bevorstehenden Korrektur. Je länger nun eine Korrektur ausbleibt, umso heftiger dürfte sie dann ausfallen. Ob diese nun bei 75 USD oder erst oberhalb von 80 USD startet, bleibt abzuwarten. Doch spätestens bei Kursen von über 80 USD wird die Luft für Brent C.O. dünn, zu dünn! Preise über 80 USD sind nicht einmal mehr durch eine sehr optimistische Annahme einer baldigen globalen Konjunkturerholung gerechtfertigt.

Finanznewsletter.de, 6.Jahrgang, Ausgabe Juni 2009, 13.6.2009

Update EUR/USD short

Took profit from 1.4100 short yesterday at 1.3960 (updated real time on twitter). Reason? 140 pips profit and i dont like to keep trades over weekend. This is the only reason. I still think this pair has room to fall and will set a new short entry at .1410 to let the 4h head-and-shoulder-pattern time to play out the coming weeks. I also took a 1.1000 usd/cad long yesterday, because oil prices are overdone at levels around 73 and ripe for a fall to levels around 55 before they are suppose to rise again. But this trade was very speculative (i dont like usd/cad pair, its just crazy), so i didnt give this as a public trade recommendation. Took profit at. 1.1210 for 210 pips profit.

Next week there are more news trades again and i am looking forward to it. Have a nice weekend

Update EUR/USD short: Head-and-shoulder-orgy

First profit target was met for 350 pips profit. I take a second shot to the short side with a limit entry 1.4100. Why? A second head-and-shoulder-pattern is forming at 4 h charts and the neckline will be around 1.3800. Thats a pretty good risk-reward-relation.

Reihe: Non Deposit Broker fuer den Forexanfaenger, Teil 1

Der richtige Forexbroker fuer den Devisentradinganfaenger muss nicht notwendigerweise der richtige Broker fuer den Fortgeschrittenen sein. Der richtige Broker fuer den Trader, der auch noch Rohstoffe, CDFs und Indizes handeln will, ist nicht notwendigerweise der richtige Broker fuer den puren Devisentrader. Der richtige Broker fuer den Newstrader ist in den wenigsten Faellen der richtige Broker fuer den technischen Trader. Und der richtige Broker fuer den kapitalstarken Trader mit einem mehr als 100.000 USD Account ist nicht immer der richtige Broker fuer den kleinen Anfaengertrader mit weniger als 1000 Dollar Investkaptial. In diesem Artikel moechte ich mich auf den kleinen Anfaengertrader mit kleinem Startkapital bzw. den Neuling, der den Devisenhandel testen moechte, beschraenken.
Einer der beliebtesten und bewaehrtesten Forexbroker ist Marketiva. Er ist sehr empfehlenswert, da er ein stabiler broker ist, mit einer guten Tradingplatform, einer Menge Indikatoren (Anfaenger lieben Indikatoren!) und, fuer uns am wichtigsten, er den Devisenhandel mit Centbetraegen erlaubt. Die Spreads sind vernuenftig (2 pip EUR/USD) wenn man von Zeiten wichtiger Datenveroeffentlichungen absieht, bei denen die spreads stark ansteigen. Das Beste aber ist, dass dieser Broker dem Anfaenger 5 Dollar schenkt. Bedenkt man, dass man mit Cents traden kann, ist dies etwas fuer den Anfangertrader, der nicht nur mit virtuellem Geld sein Tradinggeschick testen moechte, sondern kleines Geld einsetzen moechte. Wenn der erhoffte Tradingerfolg ausbleibt, sind die geschenkten 5 Dollar weg, wenn man Erfolg hat, kann man die 5 Dollar multiplizieren. Ich kenne Trader, die aus den 5 Dollar mit der Zeit sich einen 1000 Dollar-Account aufgebaut haben. Marketiva laesst einen auch zeitlich unbegrenzt mit virtuellem Geld traden (neben dem realen Geld), so dass man neue Strategien dort ungestoert und risikolos auf derselben Platform ausprobieren kann.
Man kann seinen Account dann spaeter aufladen oder sich den Gewinn auszahlen lassen durch eine Bankueberweisung und Marketiva bietet auch Transaktionen mit e-Waehrungen wie Libertyreserve etc. an, wenn man keine Kreditkarte besitzt oder diese nicht angeben moechte. Es sei auch noch erwaehnt, dass dieser Broker einen ausgezeichneten 24 h livesupport bereitstellt, sehr wichtig fuer den Devisenanfaenger.

Die 5 Dollar koennen ueber folgenden link erhalten werden:

http://tinyurl.com/n9dryp

Series: Non Deposit Broker for forex newbies, Part 1

A good forex broker for newbies has not necessarily to be a good forex broker for an advanced trader. A good forex broker for a trader who also wants to trade commodities, oil, silver, gold, futures, indices (s & p, DAX etc.) has not necessarily to be the right broker for a pure forex trader. A good forex broker for newstrader has not necessarily to be the best broker for technical traders. A good broker for high funded big account holders has not necessarily to be the best broker for the newbie partime traders with capital less than 1000 dollar to invest. In this article I will focus on brokers for newbie traders with less capital.

First recommended broker is for sure Marketiva. Recommended because its a stable broker with a good and stable platform, lot of indicatiors (newbies love indicators!!!), but what is more important, because Marketiva let you trade with cents. Spreads are, with the exception of newstimes, reasonable (2 pips EUR/USD) Best of all, they give you 5 Dollar for free to trade with without having to deposit own money. 5 Dollars to start and being able to trade with 1 cent makes sense for a newbie, who wants to test forex trading, and dont want to test only with virtual money. Worst case you lose your 5 Dollar present, best case you may multiply/licate your 5 dollars and withdraw the profit. I know traders who made from this 5 dollar over time a 1000 dollar account. They also offer a no-time-limit demo account, you can trade real money or virtual money on the same platform simultaneously, so its also a very good broker to test your trading strategy.
you may fund your account and withdraw the money through bank wire, and Marketiva also allow e-currency funding for people without bank account or credit card (libertyreserve etc.). They also offer 24 h excellent live support, very important for the currency newbie.

Claim your free 5 Dollar account through this link:

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Newstrading week 01.-06.06.2009

Friday Nonfarm payroll gave a 200 pip move on eur-jpy with our autoclick. Reminds me on the good old days. 200 pips profit in about 15 minutes, trigger hit, slippage 15, EUR/JPY

The times they are a changing? Good US data now mean USD strength?

Well, finally we got my long expected eur/usd breakdown, after a significant better NFP report last friday. 4 h and daily bearish divergences in RSI, CCI and MACD together with overbought levels made me go short this currency pair from 1.4100 up tp 1.4300 for an average price of 1.4200. Due to absurd revisions every following month, i would not bet the farm on these better NFP numbers (and I have to admit I also have my problems to understand how unemployment rate can increase so much and the payroll number itself improve), but at least short time eur/usd may complete a 1 h Head and shoulder pattern. Though this pattern is not a clear one (neckline broken before just to reverse), the first target for my shorts is set at 1.3840-20, where i will take profit from my 1.4200 shorts. 1.3840 is also a 3.5 percent correction form the 1.4300 highs seen last week, a number often seen in retracements in a still exisiting trend.

Many analysts are speculating that there may be now the time coming where good US data leads to USD strength (and not risk improvement/USD safe heaven weakness we saw the months before), however i think though its a possibility, its not more than a possibility right now. The data releases the coming weeks have to verify this thesis.