Dirk Müller: Sehr geehrte Leser, in einem Werbemailing über den Verteiler Geldanlage-Report vom 27. März wurde ein Foto von mir mit einer aus dem Kontext genommenen und damit missverständlichen Aussage unter dem Titel: „2 Börsen-Gurus sagen: Kaufen Sie Aktien!“ veröffentlicht. Diese sehr missverständliche Darstellung des Zitates erweckte den Eindruck, ich würde aktuell zum sofortigen Kauf von Aktien raten. Ich stelle hiermit fest, dass genau das Gegenteil der Fall ist. Ich warne seit Frühsommer 2007 massiv vor dem Kauf von Aktien und sonstigen Risikoinvestments. Meine Empfehlung seit Frühsommer 2007 lautet unverändert: Tagesgeld und Edelmetalle.
Im Verlauf dieser Weltwirtschaftskrise wird es meines Erachtens einen Zeitpunkt geben, an dem man aus dem Geld aussteigen und in Aktien und Rohstoffe investieren muss. Diesen Zeitpunkt halte ich jedoch ausdrücklich noch nicht für gekommen.
Samstag, 23. Mai 2009
Mittwoch, 20. Mai 2009
USD/JPY head-and-shoulder-pattern update
USD/JPY hard-and-shoulder-pattern shows no real follow through, as expected (see my posting). The the neckline was tested several times and the pair fall back, so the downtrend should resume as suggested by the pattern. I took a short at the second neckline kiss (around 96.30), but am going to take profit in the 95 level. This pair is a punchball of the equitymarket and to trade it is quite a mess recently.
New trade EUR/JPY short
I am short EUR/YEN from 131.10 after the Japanese GDP data, just below the 200-day sma at 131.22. I would look to sell the second half at 132.10, just above the 131.80/90 level, which is the top of the Ichimoku cloud and the 61.8% retracement of the most recent pullback. The stop loss will be on a daily close (5 pm NY) above 131.90, or if 133.10 trades at any time, for a total risk of around 150 pips. The take profit objectives are for 50% near recent daily close lows at 128.50.
In general, I am looking for Aud, Cable and EUR corrective bounces to short, in the upcoming week. Bearish engulfing patterns on weekly Yen-crosses and more terrible data from Eurozone, GB and US makes more and more traders think this last two weeks was nothing more than a bear market rallye and not (yet) a genuine risk reversal. If this assumption is correct or not, nobody can say, but the charts point in this direction.
In general, I am looking for Aud, Cable and EUR corrective bounces to short, in the upcoming week. Bearish engulfing patterns on weekly Yen-crosses and more terrible data from Eurozone, GB and US makes more and more traders think this last two weeks was nothing more than a bear market rallye and not (yet) a genuine risk reversal. If this assumption is correct or not, nobody can say, but the charts point in this direction.
Beyonce, the SNB and a Eur-Swissy-Trade Part III
Well, the Beyonce-effect came two weeks too late for my trade (see original posting). But it came. When the EUR/CHF reached nearly 1.5000 level, (1.5005) the SNB intervened in the market last friday afternoon, sending the pair up to nearly 1.5150 in about 30 minutes. The intervention was apparently conducted to drive out speculative EUR/CHF shorts. I will continue to buy EUR/CHF in dips into the 1.5010-60 area and would look to take partial profits back toward the 1.5130 area and other part at 1.5250/5300 area (200-day sma is at 1.5279).
Trading news releases - the challenge to know when NOT to trade
I am a newstrader, i am a complete trader in the sense that i trade all: technical analysis, i trade fundamentals and i trade newsreleases (with autoclick). But i cant agree more with this article from John Mauldin, "Faith-Based Economics":
"Non-farm payrolls, which for some odd reason everyone pays attention to, is especially wrong at the turns. Anyone trading on non-farm payroll data deserves the losses they will get.One of the reasons that non-farm payrolls are so often revised is that the Bureau of Labor Statistics (BLS) is forced to estimate the number of new businesses being created each month that are simply under the radar screen of government statisticians. This number is called the birth/death ratio. You could not create a useful payroll number without this estimate, yet it is simply a wild-eyed guess based on past trends, which by definition we know will change at economic turning points.Further, almost no one pays attention to the fine print in the data, which talks about margin of error. The statisticians clearly understand the limits of their data, even if the public does not. Often, the margin of error is larger than the number being given, so that a positive number may actually turn out to be negative, and vice versa, when viewed from a few years out.As Cassius said in Julius Caesar, "The fault, dear Brutus, is not in our stars, But in ourselves, that we are underlings.""
For a complete reading of this article, please go to:http://frontlinethoughts.com/gateway.asp
"Non-farm payrolls, which for some odd reason everyone pays attention to, is especially wrong at the turns. Anyone trading on non-farm payroll data deserves the losses they will get.One of the reasons that non-farm payrolls are so often revised is that the Bureau of Labor Statistics (BLS) is forced to estimate the number of new businesses being created each month that are simply under the radar screen of government statisticians. This number is called the birth/death ratio. You could not create a useful payroll number without this estimate, yet it is simply a wild-eyed guess based on past trends, which by definition we know will change at economic turning points.Further, almost no one pays attention to the fine print in the data, which talks about margin of error. The statisticians clearly understand the limits of their data, even if the public does not. Often, the margin of error is larger than the number being given, so that a positive number may actually turn out to be negative, and vice versa, when viewed from a few years out.As Cassius said in Julius Caesar, "The fault, dear Brutus, is not in our stars, But in ourselves, that we are underlings.""
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Montag, 18. Mai 2009
Wochenvorschau Devisenmärkte (Commerzbank
Risikoaversion bleibt (noch) Markttreiber Nr. 1
Der Wechsel in den Treibern des EUR-USD-Kurses hat sich nicht bestätigt. Nach wie vor ist die Entwicklung der Risikoaversion der wichtigste Impulsgeber. Diese Konstellation dürfte aber nicht mehr lange Bestand haben, da der Markt bald durch die Krise hindurchschauen dürfte.Die letzten Datenveröffentlichungen (US-Arbeitsmarktbericht, US-Einzelhandelsumsätze) haben den Wechsel in den Treibern des EUR-USD-Kurses nicht bestätigt. So kam der Dollar nach dem letzten Arbeitsmarktbericht kräftig unter Druck, obwohl dieser besser ausfiel als erwartet. Demgegenüber konnte der Dollar trotz eines enttäuschenden Einzelhandelsumsatzes in den USA zulegen. Damit wird deutlich: Die Risikoaversion ist noch immer der Haupttreiber für den EUR-USD-Kurs und das ungewöhnliche Muster bleibt weiterhin erhalten: Schlechte US-Daten unterstützen den Greenback. Jüngst gab es zwar erste Anzeichen, dass dieser Zusammenhang an Bedeutung verliert und der Dollar sogar wieder von positiven US-Daten profitieren könnte. Und tatsächlich wird ein solcher Regimewechsel zunehmend wahrscheinlich, nachdem sich abzeichnet, dass ein weiterer Absturz der Weltwirtschaft vermieden werden kann. Noch aber fungiert der Dollar bei schlechten Meldungen auch aus der US-Wirtschaft als sicherer Hafen.Dabei spielt es auch keine Rolle, ob Investoren tatsächlich ihre Mittel in den Dollar umschichten, oder ob der Devisenmarkt dies nur erwartet. Es ist sogar damit zu rechnen, dass die tatsächlichen Safe-Haven-Ströme in den Dollar eher zum Ende kommen (oder vielleicht sogar schon gekommen sind), als es der Devisenmarkt wahrnimmt. Dies dürfte insbesondere dann der Fall sein, wenn am Markt noch kein anderes Thema gespielt wird. Nach unserer Einschätzung befinden wir uns derzeit in der Übergangsphase zwischen den beiden oben beschriebenen Regimen. Solange der Markt noch darauf setzt, dass der Dollar als Fluchtwährung agiert, handelt es sich quasi um eine selbsterfüllende Prophezeiung.Damit gilt es, die Reaktion des Marktes auf Daten-Veröffentlichungen genau zu beobachten. In der kommenden Woche ist die Datenlage allerdings dünn, wodurch Spekulationen über weitere Maßnahmen der EZB an Gewicht gewinnen könnten. So wollten einige Ratsmitglieder weitere unkonventionelle Maßnahmen nicht ausschließen. Den Euro dürfte das eher belasten.
Der Wechsel in den Treibern des EUR-USD-Kurses hat sich nicht bestätigt. Nach wie vor ist die Entwicklung der Risikoaversion der wichtigste Impulsgeber. Diese Konstellation dürfte aber nicht mehr lange Bestand haben, da der Markt bald durch die Krise hindurchschauen dürfte.Die letzten Datenveröffentlichungen (US-Arbeitsmarktbericht, US-Einzelhandelsumsätze) haben den Wechsel in den Treibern des EUR-USD-Kurses nicht bestätigt. So kam der Dollar nach dem letzten Arbeitsmarktbericht kräftig unter Druck, obwohl dieser besser ausfiel als erwartet. Demgegenüber konnte der Dollar trotz eines enttäuschenden Einzelhandelsumsatzes in den USA zulegen. Damit wird deutlich: Die Risikoaversion ist noch immer der Haupttreiber für den EUR-USD-Kurs und das ungewöhnliche Muster bleibt weiterhin erhalten: Schlechte US-Daten unterstützen den Greenback. Jüngst gab es zwar erste Anzeichen, dass dieser Zusammenhang an Bedeutung verliert und der Dollar sogar wieder von positiven US-Daten profitieren könnte. Und tatsächlich wird ein solcher Regimewechsel zunehmend wahrscheinlich, nachdem sich abzeichnet, dass ein weiterer Absturz der Weltwirtschaft vermieden werden kann. Noch aber fungiert der Dollar bei schlechten Meldungen auch aus der US-Wirtschaft als sicherer Hafen.Dabei spielt es auch keine Rolle, ob Investoren tatsächlich ihre Mittel in den Dollar umschichten, oder ob der Devisenmarkt dies nur erwartet. Es ist sogar damit zu rechnen, dass die tatsächlichen Safe-Haven-Ströme in den Dollar eher zum Ende kommen (oder vielleicht sogar schon gekommen sind), als es der Devisenmarkt wahrnimmt. Dies dürfte insbesondere dann der Fall sein, wenn am Markt noch kein anderes Thema gespielt wird. Nach unserer Einschätzung befinden wir uns derzeit in der Übergangsphase zwischen den beiden oben beschriebenen Regimen. Solange der Markt noch darauf setzt, dass der Dollar als Fluchtwährung agiert, handelt es sich quasi um eine selbsterfüllende Prophezeiung.Damit gilt es, die Reaktion des Marktes auf Daten-Veröffentlichungen genau zu beobachten. In der kommenden Woche ist die Datenlage allerdings dünn, wodurch Spekulationen über weitere Maßnahmen der EZB an Gewicht gewinnen könnten. So wollten einige Ratsmitglieder weitere unkonventionelle Maßnahmen nicht ausschließen. Den Euro dürfte das eher belasten.
Freitag, 15. Mai 2009
Update newstrading 14.05.2009
cpi and ppi news releases are still not very reliable in these market conditions, so i will continue NOT to trade them. We had a very light newstrading week.
Kiwi retail sales was a no trade also. My trigger for this liquidity-poor date release was 0.8.
Kiwi retail sales was a no trade also. My trigger for this liquidity-poor date release was 0.8.
Update II: USD/JPY head-and-shoulder-pattern
Update 2: The USD/YEN indeed strengthened again and is in reach of the breakdown level of the head and shoulder pattern. Lets see what the 96.30 level can give as a resistance. I will book all profit of my long from 95.20 at 96.10-20.
Update I: USD/JPY head-and-shoulder-pattern
This update was acutally writen 8 hours ago, but due to a family issue i could put it on twitter, nor my blog. From the chart you will see the time when i originally wrote it and it was meant to release. Sorry for that (too) late posting.
Well, the neckline is broken, so in classic head-and-shoulder-pattern theory the target is about 88.30, and coincidences with more daily support (Measure the size of the base (two arrows) and subtract that from the breakout point of the neckline for your measured target (two arrows on the right).
However, if risk appetite increases, and some traders are looking for any reasons to start a new rallye, this pair will have a hard time to reach this target. Also to remember that the BoJ is said likely to intervene in the market if this pair falls under 90. The last thing the bank of Japan wants to see is a falling dollar coupled with a stronger yen, regarding the enormous problems the japanese economy and their trade balance faces in the moment. I also cant see why the Japanese yen is regarded as safe heaven. Nothing in the japanese economy let me think the yen is a safe heaven currency. So i personally like to think in taking long positions from 95 and adding to them down every hundred pips (Money management!).
Well, the neckline is broken, so in classic head-and-shoulder-pattern theory the target is about 88.30, and coincidences with more daily support (Measure the size of the base (two arrows) and subtract that from the breakout point of the neckline for your measured target (two arrows on the right).
However, if risk appetite increases, and some traders are looking for any reasons to start a new rallye, this pair will have a hard time to reach this target. Also to remember that the BoJ is said likely to intervene in the market if this pair falls under 90. The last thing the bank of Japan wants to see is a falling dollar coupled with a stronger yen, regarding the enormous problems the japanese economy and their trade balance faces in the moment. I also cant see why the Japanese yen is regarded as safe heaven. Nothing in the japanese economy let me think the yen is a safe heaven currency. So i personally like to think in taking long positions from 95 and adding to them down every hundred pips (Money management!).
Mittwoch, 13. Mai 2009
two usd/jpy pattern - which will win?
In a fomer posting i wrote about a possible usd/jpy daily head-and-shoulder-pattern. some days later now we can see how the pattern develops. Neckline of the pattern would be about 96.30, if this level is broken, usd/jpy should see much deeper levels. On the other side i am also watching a possible bullish inverted head-and-shoulder-pattern on the cci indicator .
Dienstag, 12. Mai 2009
Sorry, traders psychology and AUD/USD short
Sorry to bring this posting so late, but i had issues with my pc today. It was written yesterday night. I made the trade recommendation though through twitter already yesterday evening, so real time friends should follow me on twitter (http://twitter.com/AlexanderS2).
I dont like EUR/USD and AUD/USD at these extended levels. Well, while i dont trade my feelings (i trade the charts and fundamentals), i also dont ignore them. Psychological factors of the market as well as the trader have a significant impact in forex market, can be as important as fundamentals and technical factors, economic and political news. So i am looking for clues to bring my feelings in synchronicity with technical analysis and fundamentals. And as i said in my last posting i am looking for good entries to sell short AUD/USD, EUR/USD (also short EUR/GBP and long EUR/CHF). Asian open sunday evening gave me this entry at hourly doppel top 0.7710. SL over 0.7770 (former support, see chart) As soon as hourly resistance is broken (currelty around 0.7660 i will trail my SL. First profit target is fomer resistance at 0.7615. Technical reasons (bearish divergences in 4 h and daily chart, oversold conditions) and fundamental reasons for my short (divergence of market sentiment versus economic reality ) i expained in my former posting. Have a good start in the new week.
Samstag, 9. Mai 2009
Wochenvorschau Devisenmärkte (Commerzbank) 10-16.05.2009
Stärkerer Fokus auf die Konjunkturdaten
Trotz der überraschenden Reaktion von EUR-USD auf die Ankündigung der EZB, Pfandbriefe zu kaufen, hat sich der Wechsel in den Treibern von EUR-USD bestätigt. Mittlerweile profitiert der Dollar wieder von positiven Meldungen aus den USA. Damit sollte es EUR-USD schwer haben, seine gestrigen Gewinne in der kommenden Woche fortzusetzen. Demgegenüber sehen wir beim Pfund weiterhin Aufwertungspotenzial.Obwohl die EZB nicht nur erwartungsgemäß den Leitzins senkte, sondern neben der Verlängerung der Laufzeiten für Refi-Geschäfte auf 12 Monate auch noch den Kauf von Pfandbriefen im Umfang von rund 60 Mrd Euro ankündigte, konnte der Euro gegenüber dem Dollar gestern zulegen. Am Markt überwog offensichtlich die Erleichterung darüber, dass sich die EZB in der Krise flexibel zeigt. Zudem handelt es sich nicht um eine die Inflation treibende Maßnahme.Nachdem die positive Korrelation zwischen Risikoaversion und Dollar-Stärke bereits in den letzten Wochen zusammengebrochen war, konnte der Greenback zuletzt bereits wieder von guten Daten (ISM Index und ADP Beschäftigungsumfrage) aus der eigenen Wirtschaft profitieren. Damit scheinen die seltsamen Zeiten vorbei, in denen positive Daten schlechte Nachrichten und negative Daten gute Nachrichten für den Dollar waren. Der Markt beginnt, ?durch die Rezession hindurch? zu sehen. Dazu tragen auch die Ergebnisse des Banken-Stress-Tests in den USA bei. Sie machen klar, dass im US-Bankensystem zwar Probleme bestehen, es aber weiterhin funktionsfähig ist. Insgesamt sollte EUR-USD deshalb in den nächsten Wochen unter verbesserten Daten aus den USA leiden.Erwartungsgemäß beließ die Bank of England den Leitzins gestern bei 0,50%. Die Ankündigung, das Programm zum Kauf von Anleihen um 50 Mrd Pfund auf 125 Mrd Pfund auszuweiten, brachte den Sterling aber unter Druck. Wir gehen jedoch davon aus, dass das Pfund wieder aufwertet. Die positive Entwicklung des Pfund zuvor beruhte auf positiven Konjunkturdaten. Es zeichnet sich immer klarer ab, dass der britischen Wirtschaft kein Kollaps droht, sondern es bei einer wenn auch schweren Rezession bleibt. Relativ zum Euroraum dürfte die wirtschaftliche Entwicklung in Großbritannien damit nicht schlechter ausfallen. Bisher waren in EUR-GBP-Kursen von 0,90 bis 0,95 schon viele Negativmeldungen eingepreist. Wegen des verbesserten konjunkturellen Ausblicks dürfte sich das Pfund deutlich an Boden gewinnen.
Trotz der überraschenden Reaktion von EUR-USD auf die Ankündigung der EZB, Pfandbriefe zu kaufen, hat sich der Wechsel in den Treibern von EUR-USD bestätigt. Mittlerweile profitiert der Dollar wieder von positiven Meldungen aus den USA. Damit sollte es EUR-USD schwer haben, seine gestrigen Gewinne in der kommenden Woche fortzusetzen. Demgegenüber sehen wir beim Pfund weiterhin Aufwertungspotenzial.Obwohl die EZB nicht nur erwartungsgemäß den Leitzins senkte, sondern neben der Verlängerung der Laufzeiten für Refi-Geschäfte auf 12 Monate auch noch den Kauf von Pfandbriefen im Umfang von rund 60 Mrd Euro ankündigte, konnte der Euro gegenüber dem Dollar gestern zulegen. Am Markt überwog offensichtlich die Erleichterung darüber, dass sich die EZB in der Krise flexibel zeigt. Zudem handelt es sich nicht um eine die Inflation treibende Maßnahme.Nachdem die positive Korrelation zwischen Risikoaversion und Dollar-Stärke bereits in den letzten Wochen zusammengebrochen war, konnte der Greenback zuletzt bereits wieder von guten Daten (ISM Index und ADP Beschäftigungsumfrage) aus der eigenen Wirtschaft profitieren. Damit scheinen die seltsamen Zeiten vorbei, in denen positive Daten schlechte Nachrichten und negative Daten gute Nachrichten für den Dollar waren. Der Markt beginnt, ?durch die Rezession hindurch? zu sehen. Dazu tragen auch die Ergebnisse des Banken-Stress-Tests in den USA bei. Sie machen klar, dass im US-Bankensystem zwar Probleme bestehen, es aber weiterhin funktionsfähig ist. Insgesamt sollte EUR-USD deshalb in den nächsten Wochen unter verbesserten Daten aus den USA leiden.Erwartungsgemäß beließ die Bank of England den Leitzins gestern bei 0,50%. Die Ankündigung, das Programm zum Kauf von Anleihen um 50 Mrd Pfund auf 125 Mrd Pfund auszuweiten, brachte den Sterling aber unter Druck. Wir gehen jedoch davon aus, dass das Pfund wieder aufwertet. Die positive Entwicklung des Pfund zuvor beruhte auf positiven Konjunkturdaten. Es zeichnet sich immer klarer ab, dass der britischen Wirtschaft kein Kollaps droht, sondern es bei einer wenn auch schweren Rezession bleibt. Relativ zum Euroraum dürfte die wirtschaftliche Entwicklung in Großbritannien damit nicht schlechter ausfallen. Bisher waren in EUR-GBP-Kursen von 0,90 bis 0,95 schon viele Negativmeldungen eingepreist. Wegen des verbesserten konjunkturellen Ausblicks dürfte sich das Pfund deutlich an Boden gewinnen.
Newstrading 08.05.2009
there were 2 trades: CAD employment change triggered a trade on USD/CAD on one broker for 23 pips profit, other broker didnt fill. NFP i traded on EUR/JPY and widened my slippage to 15, got triggered at 133.71 and closed the trade at 133.80 for 9 pips profit. NFP is very difficult to trade due to possible revisions and conflicting employment rate and huge spreads, so i am not unhappy with at least 10 pip profit. Other broker i traded on multiterminal didnt get me a fill.
Update EUR/USD and AUD/USD short
so our SL was hit, and we have a profit on both trades of 2 x 10 pips. Not Warren Buffet like, but better than nothing. If you took profit already yesterday like i mentioned, you have 2 x 40 pips or more. I will stand on the sidelines during this NFP day, but for sure i am more focused on the short side in both pairs rather than long.
Freitag, 8. Mai 2009
Newstrading 07.05.2009
ECB and BoE cut the rate as expected resp. hold steady, so this was a no trade for me. My trigger for the jobless claims numbers was 50, and so also not hit. No news trade this day. No problem. We got rich yesterday! lol
Update AUD/USD and EUR/USD trade
Due to the NFP tomorrow i will put the SL on both trades to entry plus 10 pips, resp. AUD/USD 0.7596, EUR/USD 1.3390. As currently both positions are about 40 pips in profit, another possibility is of course to take profit on the whole position. This depends on your personal risk tolerance level.
Donnerstag, 7. Mai 2009
Aussie trade
AUD/USD is now at levels that are somehow ridiculous and shows divergences on 4 h and daily chart (see MACD on chart)! RSI and CCI show daily oversold conditions. The employment numbers were much better and price out a furhter rate cut in june in many ecomomists eyes, but this pair is ripe for a correction and i am looking for sell entries. That said i sold the pair after the employment numbers at .0.7605, just under the daily trend line shown
EUR/USD update
THE ECB did go non-standard and decided to buy covered binds, so our eur/usd set up was valid, I am short 1 unit at 1.3400, the second entry 1.3475 was missed by 3 pips! grrrrrrrrrr
Newstrading 06.05.2009
Really a very successful newstrading day!
The in general not very reliable ADP report I traded on EUR/JPY with a 130K trigger and got fills on 2 brokers with slippage of 9 for 2 x nearly 100 pips! EUR/JPY spiked up from 131.15 to 132.10 after the better than expected data. Thats what news trading with autoclick is all about.
Kiwi employment numbers was a no trade, my trigger was not hit as the actual deviation was only -0.1 on the employment change and i am not unhappy about this no trade. I only saw a 15 pip move, the unemployment rate was better than expected and conflicted with the number and one broker gave me a 45 pip spread to release time.
Aussie employment numbers and trigger 0f 30.000 was hit. One broker requoted me with sluppage of 13, but the other filled me with the same slippage for 30 pips profit
The in general not very reliable ADP report I traded on EUR/JPY with a 130K trigger and got fills on 2 brokers with slippage of 9 for 2 x nearly 100 pips! EUR/JPY spiked up from 131.15 to 132.10 after the better than expected data. Thats what news trading with autoclick is all about.
Kiwi employment numbers was a no trade, my trigger was not hit as the actual deviation was only -0.1 on the employment change and i am not unhappy about this no trade. I only saw a 15 pip move, the unemployment rate was better than expected and conflicted with the number and one broker gave me a 45 pip spread to release time.
Aussie employment numbers and trigger 0f 30.000 was hit. One broker requoted me with sluppage of 13, but the other filled me with the same slippage for 30 pips profit
Update and clarification EUR/USD trade:
If the ECB abstains from quantitative easing tomorrow 8.30 am, i think the EUR could extend recent gains and I would abandon the EUR/USD trade!
Next long term trade: EUR/USD correction
Long term trade setup: Before the ECB decision and stress results i will place two EUR/USD sell entries at 1.3400 und 1.3475 (just below the 200 SMA). SL daily close over 200 SMA resp. close over daily trendline (currently 1.3590). Profit taking: daily trendline support (currently 1.3210). Reason for taking this long term trade: 1.technical: 4 h MACD divergence (red lines with finder symbol, price goes up, stochastic and macd and rsi not), strong trendline resistance. 2. fundamenally: divergence in optimistic risk sentiment and still terrible real data, ECB rate decision with potential Quantitative Easing announcement, stress test on friday 3. personal bet with an arrogant trader collegue (1 month free Bavarian White beer!)
Beyonce, the SNB and a Eur-Swissy-Trade part II
well, on one side i have to admit that the expected Beyonce-Effect didnt happen yet, but as i mentioned in my first posting i would set the stoploss to breakeven when i am 30 pips in profit. 5 times (in words five!) i have seen 30 pips profit and put my stoploss to breakeven, and 4 times i was stopped out breakeven. Why not 5 times? the last time i was 30 pips in profit i took the money and run away! The setup will remain, my faith in Beyonce is neverending, but after the SNB speakers are done now without any effect I will set out the entry until next week, after ECB decision is digested, the stress test and NFP is released, because i think we may see a rather choppy market the next 2 days. However, if the cross sells off to levels under 1.5, i will not hesitate to take a long for a multiweek trade. Back after the weekend with an update.
Mittwoch, 6. Mai 2009
Newstrading AUD retail sales
I traded the AUD retail sales number with an autoclick trigger of +1 (long)/-1.5 short. The trigger was hit for a AUD/USD long, but due to my strict slippage of 9 i was requoted from my broker. I only traded with one broker and a tight slippage, because this number was not realy reliable since they changed it to a trend number, and also because the trade balance came out at the same time and could conflict. Liquidity was also a problem to this release time (and Japanese Golden Week Holiday) So a no trade for me, although I saw a 10-15 spike up, so the setup/trigger was right. grrrrrrrrrrrrrrr
Newstrading 05.05.2009
although the RBA held the rates unchanged at 3 % I got in a AUD/USD buy due to te fact that some economist expected a 0.25 rate cut. The spike up was rather muted, but I managed to get 10 fast pips profit. Autoclick brought me in a buy at 0.7393 and I took profit at 0.7403. My slippage was 12, and I had the autoclick setup for 2 different brokers. No requotes this time.
US ISM Non-Manufacuring PMI was a no trade for newstrading. My trigger for EUR/YEN was set to 4 due to Bernanke speaking at the same time and the actual deviation was only 1.2
US ISM Non-Manufacuring PMI was a no trade for newstrading. My trigger for EUR/YEN was set to 4 due to Bernanke speaking at the same time and the actual deviation was only 1.2
Dienstag, 5. Mai 2009
Beyonce, the SNB and a Eur-Swissy-Trade
This eur/chf cross starts to make me feel kind of unhappy due to his lack af acitvity over the last few days (a more or less 100 pip range), but lets hope this week will finally happen the beyonce effect again like some weeks ago, when the SNB intervened. (The beyonce effect has its name from the amazing uplifting phenomen experienced in 99 % af all healthy male persons in the under regions of the body, copyright: my urologist and me)
I am in a eur/chf trade from 1.5080, SL under 1.500. As always i put stop to breakeven, when 30 pips are locked in. Take profit is about the 1.5250 region, where I would recommend to take money from the table though.
Trade recommendation: EUR/CHF buy 1.5080 ahead of SNB speakers this week (wednesday jordan und snb chairman roth), who are likely to talk about possible intervention again if chf strengthens more. Due to the economic interactions the SNB is more interested in the eur/chf pair than the uds/chf.
forex 1 by Hausderpuppen
Like it? Create your own at GoAnimate.com.
I am in a eur/chf trade from 1.5080, SL under 1.500. As always i put stop to breakeven, when 30 pips are locked in. Take profit is about the 1.5250 region, where I would recommend to take money from the table though.
Trade recommendation: EUR/CHF buy 1.5080 ahead of SNB speakers this week (wednesday jordan und snb chairman roth), who are likely to talk about possible intervention again if chf strengthens more. Due to the economic interactions the SNB is more interested in the eur/chf pair than the uds/chf.
forex 1 by Hausderpuppen
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Potential UDS/JPY Head-and-shoulder-pattern forming
Potentially a usd/jpy head-and shoulder-pattern is forming, best seen in 4 hours/daily chart. I put this in my longer term watch list (next 3 days) to see how this pattern develops. I still think this recent yen-crosses-risk-appetite-rally is suspect and build on very fragile ground. Its pure sentiment improvement, while all data are still not showing a significant improvement, so we have a clear sendiment-data-divergence. And sentiment can change very rapidly.
Freitag, 1. Mai 2009
Wochenvorschau 03-08.05.2009 Commerzbank
Wochenvorschau Devisenmärkte (Commerzbank)
Stärkerer Fokus auf die Konjunkturdaten
Auf beiden Seiten des Atlantiks scheint sich die wirtschaftliche Talfahrt zu verlangsamen. Der Markt wird nun versuchen, die Zeit nach der Krise einzuschätzen. Konjunkturdaten dürften damit künftig mehr Aufmerksamkeit erlangen. Tendenziell sollte der Dollar hiervon profitieren. Nach dem Rückgang von EUR-CHF in den Bereich um 1,50 ist zunehmend mit Interventionen der SNB zu rechnen. Wir empfehlen, Long-Positionen in EUR-CHF über Optionen aufzusetzen.EUR-USD befindet sich nach wie vor in einer breiten Seitwärtsrange zwischen 1,29 und 1,33. Wir rechnen letztlich mit einem Ausbruch nach unten, also einer Aufwertung des Dollar. Denn die Blickrichtung des Marktes scheint sich zu ändern. Nachdem der Dollar längere Zeit als sicherer Hafen fungiert hatte, ist der Zusammenhang zwischen Risikoaversion und EUR-USD in den letzten Wochen bereits schwächer geworden. Da die Frühindikatoren in den USA ? aber auch in vielen anderen Ländern ? zuletzt wieder gestiegen sind und sich damit eine Bodenbildung abzeichnet, rückt am Devisenmarkt wieder vermehrt die Frage in den Fokus, welchem Währungsraum es am besten gelingt, sich aus der tiefen Rezession zu befreien. Wegen der höheren Flexibilität der US-Wirtschaft werden dies erfahrungsgemäß die USA sein. Davon wird der Dollar profitieren.Mit dem Rückgang von EUR-CHF in Richtung des Bereichs um 1,50 hat sich das Risiko erhöht, dass die SNB erneut intervenieren wird. Das Zinsniveau liegt bereits nahezu bei null, doch die Deflationsrisiken nehmen weiter zu. Interventionen am Devisenmarkt sind eines der wenigen Mittel, die der SNB zum Erreichen mittelfristiger Preisstabilität noch zur Verfügung stehen. In dieser Situation dürfte die SNB einen Rückgang von EUR-CHF deutlich unter 1,50 nicht tolerieren. Auf handelsgewichteter Basis ? der für die SNB relevante Maßstab ? hat der Franken seit dem 16. März bereits wieder um 1,7% zugelegt und notiert nur 2,8% unter seinen Höchstständen von Anfang März. Wann die SNB aktiv wird, bleibt unsicher. Sie wird versuchen, den Markt darüber im Unklaren zu lassen und möglichst unberechenbar zu bleiben. Long- Positionen in EUR-CHF sollten daher eher über Optionen als am Kassamarkt aufgesetzt werde. Zum einen sind die Kosten (1,2% für 3 Monate, Kassareferenzkurs: 1,5048) aufgrund der niedrigen impliziten Volatilität gering, zum anderen dürfte die Volatilität bei einer Intervention (wie Anfang März) ansteigen und den Wert der Option damit zusätzlich erhöhen.
Stärkerer Fokus auf die Konjunkturdaten
Auf beiden Seiten des Atlantiks scheint sich die wirtschaftliche Talfahrt zu verlangsamen. Der Markt wird nun versuchen, die Zeit nach der Krise einzuschätzen. Konjunkturdaten dürften damit künftig mehr Aufmerksamkeit erlangen. Tendenziell sollte der Dollar hiervon profitieren. Nach dem Rückgang von EUR-CHF in den Bereich um 1,50 ist zunehmend mit Interventionen der SNB zu rechnen. Wir empfehlen, Long-Positionen in EUR-CHF über Optionen aufzusetzen.EUR-USD befindet sich nach wie vor in einer breiten Seitwärtsrange zwischen 1,29 und 1,33. Wir rechnen letztlich mit einem Ausbruch nach unten, also einer Aufwertung des Dollar. Denn die Blickrichtung des Marktes scheint sich zu ändern. Nachdem der Dollar längere Zeit als sicherer Hafen fungiert hatte, ist der Zusammenhang zwischen Risikoaversion und EUR-USD in den letzten Wochen bereits schwächer geworden. Da die Frühindikatoren in den USA ? aber auch in vielen anderen Ländern ? zuletzt wieder gestiegen sind und sich damit eine Bodenbildung abzeichnet, rückt am Devisenmarkt wieder vermehrt die Frage in den Fokus, welchem Währungsraum es am besten gelingt, sich aus der tiefen Rezession zu befreien. Wegen der höheren Flexibilität der US-Wirtschaft werden dies erfahrungsgemäß die USA sein. Davon wird der Dollar profitieren.Mit dem Rückgang von EUR-CHF in Richtung des Bereichs um 1,50 hat sich das Risiko erhöht, dass die SNB erneut intervenieren wird. Das Zinsniveau liegt bereits nahezu bei null, doch die Deflationsrisiken nehmen weiter zu. Interventionen am Devisenmarkt sind eines der wenigen Mittel, die der SNB zum Erreichen mittelfristiger Preisstabilität noch zur Verfügung stehen. In dieser Situation dürfte die SNB einen Rückgang von EUR-CHF deutlich unter 1,50 nicht tolerieren. Auf handelsgewichteter Basis ? der für die SNB relevante Maßstab ? hat der Franken seit dem 16. März bereits wieder um 1,7% zugelegt und notiert nur 2,8% unter seinen Höchstständen von Anfang März. Wann die SNB aktiv wird, bleibt unsicher. Sie wird versuchen, den Markt darüber im Unklaren zu lassen und möglichst unberechenbar zu bleiben. Long- Positionen in EUR-CHF sollten daher eher über Optionen als am Kassamarkt aufgesetzt werde. Zum einen sind die Kosten (1,2% für 3 Monate, Kassareferenzkurs: 1,5048) aufgrund der niedrigen impliziten Volatilität gering, zum anderen dürfte die Volatilität bei einer Intervention (wie Anfang März) ansteigen und den Wert der Option damit zusätzlich erhöhen.
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