Bearish bat pattern USD/CAD target hit to the point

Usd/cad 4 h showed a bearish bat pattern, developed 08.07.2009. the second target of the pattern is 1.0785 (left bat wing low), and, guess what the low on the currency pair was on 28.07.2009? 1.0749, before the pair reversed and started a little rallye

Nouriel Roubini: Ben Bernanke - The Great Preventer

Mr. Bernanke deserves to be reappointed - at least this is Mr. Roubinis view. I guess Mr. Rogers may slightly disagree on that.

Read the New York Times article here:

http://www.nytimes.com/2009/07/26/opinion/26roubini.html?_r=1&ref=opinion

Newstrading 28.07.2009

I traded the US consumer confidence with my straddle ea for 12 pips profit on EUR/JPY. Absolutely no slippage on this one.

Update GBP/USD crab pattern

GBP/USD 4 h head and shoulder setup. neckline 1.6420/30, break or bounce?

Besides the weekly bearish crab pattern, the 4 h chart also shows a head-and-shoulder-pattern setup. Lets see what the pair manages to do at the neckline 1.6420/30, either a break to confirm the pattern or a bounce up again.

SMMS Update 28.07.2009

Monday, 27.07.2009 were no trades triggered. Today, tuesday, due to very hawkish comments from RBA boss Stevens AUD/USD reached the 1 H RSI 70 level at 0.8285. As it continued to climb i added a second unit at 0.8320. 2 units entry price 0.8302. Take profit will be around the RSI trendline (currently corresponding price level 0.8275).

Update: took profit at 0.8278 (see pic) before the US consumer confidence number release for 2 units 27 pips profit

Wochenvorschau Devisen (Commerzbank)

Saure-Kurken-Zeit an den Devisenmärkten?

Die Sorgen, die in den letzten Monaten zur Schwäche des Dollar beigetragen haben, verflüchtigen sich langsam. Noch hilft das der US-Währung allerdings wenig, das Vertrauen kann nur langsam wieder entstehen. Auch wenn dies unsere langfristig Dollarpositive Sichtweise unterstützt, müssen wir für die kommende Woche konstatieren, dass das Aufwertungspotenzial für den Greenback nicht allzu groß ist.Fed-Chairman Bernanke hat diese Woche bei den Anhörungen vor dem Kongress deutlich gemacht: Die Fed ist in der Lage und willens, die Geldpolitik wenn nötig wieder restriktiver zu gestalten. Zwar machte Bernanke klar, dass diese Situation voraussichtlich noch lange nicht eintreten wird. Aber der Dollar war in den letzten Monaten auch deshalb unter Druck, weil Dollar- Bären daran zweifelten, dass die Fed eine plausible ?Exit-Strategie? besitzt. Bernanke hat die Exit-Strategie detailliert erläutert. Für die Dollar-Wechselkurse ist wichtig, dass Zinserhöhungen keineswegs das letzte Mittel wären, die die Fed beim Anziehen der geldpolitischen Zügel ergreifen würde. Ein dauerhafter Zinsnachteil des Dollar gegenüber dem Euro ist daher weniger wahrscheinlich geworden. Bernanke betonte auch, dass die Zinsen zur Bekämpfung einer möglichen Inflation gegebenenfalls auch dann angehoben werden könnten, wenn die Konjunktur noch schwächelt. Sorgen um die inflationären Wirkungen der Fed-Geldpolitik sollten nachlassen.Dem Dollar helfen die Ausführungen Bernankes bisher allerdings wenig. Die Erfahrung der späten Greenspan-Zeit, als im Aufschwung die Zinsen stets zu wenig angehoben wurden, steckt tief in den Köpfen der Marktteilnehmer. Noch scheint die Zeit für ein Ende der Dollar-Schwäche nicht gekommen zu sein. Auch die in der nächsten Woche wieder freundlicher sprudelnden US-Konjunkturdaten (insbesondere die Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt im zweiten Quartal am Freitag) werden dem Dollar nicht unbedingt helfen. Positive Überraschungen stärken immer noch nicht automatisch den Greenback.Bei USD-JPY dürfte nach einiger Berg- und Talfahrt die Richtung nach oben zeigen. Neuer Risikoappetit japanischer Anleger dürfte die Bereitschaft beflügeln, auch wieder Fremdwährungsrisiken einzugehen und den Yen zugunsten eines Zinsvorteils zu verkaufen. Renditeanstiege in Japan stehen dem nicht entgegen, denn sie werden durch ähnliche Entwicklungen in bevorzugten Anlagemärkten (Australien, Neuseeland etc.) kompensiert.

Dollar Bottom at least in GBP/USD?

There are some hints that the recent rally in equities, based mainly on better than expected stocks earning data (which were caused by cutting employment and not increasing sales! 9.5 % unemployment rate in the US is not by accident!!)) and not confirmed in the forex market (as the EUR/USD , Yen-crosses and commodity currencies are still below their june highs) as well as gold and silver, is not sustainable and due to a correction. In a weekly chart of GBP/USD we see a bearish crab pattern and the first profit target would be around 1.57-1.58

This level could easily be reached, especially if the BoE decides not to pause their Quantitative Easing program, something not totally unlikely regarding the terrible UK GDP data this friday.

SMMS strategy results week 19-24.07.2009

Results week 19-24.07.2009, SMMS strategy

As there was no trade triggered on friday, its time for the weekly summary:

21 + 50 + 19 (1 unit)
10 pips 2 units (Eur/GBP)
2 pip 2 units

Without the cad trade, without aggressive strategy (RSI break), very conservative: we got 5 trades, 5 winner, 114 pips with 1 unit, and our 100 dollar startcapital is now at 112.00.

Newstrading UK GDP

trading UK GDP on GBP/USD: trigger hit, filled 1.6492 out 1.6473 for 19 pips profit

Newstrading 23.07.2009

UK retail sales, trigger hit:

Eur/gbp (spread 10!) sell 0.8613 out 0.8603 10 pips profit, no slippage control

GBP/USD slippage of 13, 17 pips

Harmonic pattern 23.07.2009

We had a 15 minute USD/CHF bearish bat pattern from 1.0700, first profit target 1.0670, second 1.0635. First profit target hit

Harmonic patterns, definitions and discovery

The Gartley pattern was described by H.M. Gartley in his book "Profits in the Stock Market" originally written in 1935. Since then these patterns have evolved. In the 1990s Larry Pesavento modified the original patterns by adding the fibonacci ratios to them, what made the patterns harmonic. Then Scott Carney and Bryce Gilmore continued this work. Bryce Gilmore discovered the bytterfly pattern. The Crab, discovered by Scott Carney in 2000, is one of the most precise of all harmonic patterns. The bat, discovered by Scott Carney in 2001 is an incredibly accurate pattern and requires a smaller stop loss than most patterns.

SMMS update 23.07.2009

USD/JPY overbought 1 h RSI hit 70 at 94.80, sell. trendline is very steep, so the first target exit is at about 94.70-60. added second unit 95.20. Average price of 95.00, 2 units. The trade was closed at RSI trendline test 94. 98. 2 pip profit is not the real thing, and probably it will break down the trendline, but with little liquidity due to the holidays and option barrier at 95.00 broken, its not worth the risk to hold the trade, especially for me who really dont like to trade Yen crosses at all.

update: the RSI trendline indeed was broken later and at the time of writing this article USD/JPY hit the 94.81

Newstrading CAD retail sales

Trading CAD retail sales on USD/CAD, trigger hit and 13 pips profit spike trading

Update SMMS journal 22.07.2009

to an unchristian time for me EUR/GBP hit the hourly RSI overbought level and triggered a short 0.8660. The price and RSI continued to climb , so i added a second unit at 0.8680 (RSI 72.4!). Exit for the firt unit was at RSI trendline (first arrow up) 0.8665 , after trendline break was confirmed, i let the second unit run until new trendline test at 0.8655 (second arrow up). total position 2 units 0.8670, out 0.8660. 10 pips doesnt sound too much/Warren buffet like , but regarding that it was two units and the pip value in this pair is nearly the double than EUR/USD, this was a very nice trade. Aggressive traders wouldnt take profit at trendline test, but wait for continuation of downtrend and crab more pips (low 0.8640 hit some minutes after!)

http://www.fxstreet.com/forum/showthread.php?p=74385#post74385

Harmonic trading update 22.07.2009

There has been a nice EUR/JPY 1 h bullish bat pattern I took from 132.39. The wonderful thing about these patterns is that they afford a very tight stop loss (here under 131.85, the low of the bat pattern as you see in the chart). Thats an excellent risk/reward. We also had a bullish 1 h GBP/USD gartley pattern (that was even more reliable with a hourly RSI at nearly 30 level), entry 1.6300, first profit target 1.6385 (hit), 2 profit target 1.6490, both hit! Third harmonic pattern is a butterfly bullish on 1 h USD/CHF from yesterday at 1.0630, first profit target of around 1.0740 is nearly hit (actual price 1.0707).

There is a thread on forexfactory about harmonic trading, who is interested in these kind of patterns and the MT4 indicator, take a look

http://www.forexfactory.com/showthread.php?t=166155&highlight=harmonic+trading&page=6

Rabobank forecast EUR/USD longterm 2009/2010

EUR/USD will decline to 1.3700 by the end of August, according to the Rabobank Financial Markets Research team, which estimates the Euro to dip further to reach 1.3200 in three-month time and bottom at 1.2800 at the end of the year or the beginning of 2010.next year, the Euro, always according to Rabobank's weekly report, will pick up to 1.3100 in nine months time to reach 1.3300 in twelve months time.

SMMS journal update 21.07.2009

No RSI trigger today, although i did a USD/CAD buy at 1.0970, where 15 minutes, 1 h and 4 h RSI were all at levels at or under 30 simultaneously. As i mentioned before, i dont like this pair and dont consider it valid for my strategy, only the triple RSI oversold level made me take this trade. Out at 1.1060 for 90 pips profit

Simply Money Management System (SMMS)

Professional traders know how to lose. They are not better in winning, nor have a better strategy than you (if your strategy gives you more than 50 % winners, lol), they are just better than you in taking losses. That may sound rough, naive, archaic, whatever, but nevertheless its true. There is no holy grail indicator, nor a holy grail system. Warren Buffet has none and George Soros also not. The point in being a successful trader and dont belong to the majority of forex losers is simply to have a logical Money Management. Talking is cheap.... i know. Thats why i am starting here and now this journal to see if its possible to trade successfully just with one indicator and good money management. I will start today with a 100 Dollar live miniaccount and see how this strategy works.

Rules are simple: one indicator RSI 20. Hourly charts, 4h and daily. Pairs: EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, EUR/GBP AUD/USD, NZD/USD. Also EUR/JPY but due to its higher volatility we set the RSI there to 30. USD/CAD i dont like to trade at all, this pair is just nuts. USD/JPY I also dont like to trade because under these market conditions this pair is too choppy, as USD and YEN are both seens as safe haven currencies. Leverage is 1: 200 and one pip EUR/USD is worth 10 cents. Our total risk capital on each trade is 0.03 lot, devided in three units of 0.01 lot. That a reasonable profit/risk reward. Thats trading and not gambling.

We forget all these famous rules like "the trend is your friend", "never add to a losing position", "the market is always rigth" and other fairytales. You can set up your chart with just the rsi indicator and dont even have to look at the price chart. We enter first sell 0.01 lot when 1h, 4h, or daily RSI is at or above 70, buy when hourly/4h or daily RSI is at or under 30. We have more two units to add if the price goes severely against us. SL: RSI goes back under 60 , but price still over our combined entry level and vice versa. Important: our trade is triggered through RSI indicator, then its only logical that is also has to be the RSI indicator that brings us out of the trade, no pip value or trendline break etc. Thats a logical setup, the RSI brings us in the trade, RSI brings us out of the trade. TP: RSI trendline. If we are in with multiple units, we exit at trendline firts unit, and wait to see if trendline is broken. If only 1 unit is in trade, conservative strategy is exit all at trendline test. Aggressive strategy: wait and see if trendline is broken, and put entry to breakeven. Trendline of RSI is always first profit target. If broken, then stay in trae. if not, exit.

Now I only have to say sorry for my bad english, its not my mother language,and then we can beginn:

Monday 20.07.2009

Three triggers in hourly charts, all turned at RSI 70 level, so i only was in the trade with one unit 0.001 lot each:

USD/CHF 1.0670 buy monday. 1 h RSI at 29.70, exit at RSI trendline 1.0691 21 pips (conservative strategy)

GBP/USD 1 h RSI at 70, entry 1.6540 1/3 unit, exit at RSI trendline 1.6490 for 50 pips (conservative strategy)

AUD/USD 1 h RSI at 70, entry 0.8160 1/3 unit, exit at RSI trendline 0.8141 19 pips (conservative strategy)

all three RSI trendline were broken after, so if you are aggressive and kept staying in the trade, your profits were much higher.

This is also a traders journal on fxstreet

http://www.fxstreet.com/forum/showthread.php?p=74303#post74303

Wochenvorschau Devisenmärkte (Commerzbank)

Die Entwicklung der Risikoaversion bleibt der Haupttreiber an den Devisenmärkten. Von deren Rückgang profitieren die hochverzinslichen Währungen. Bei EUR-USD zeichnet sich nach wie vor kein Ausbruch aus seiner Handelsspanne zwischen 1,38 und 1,42 ab. Letztendlich fehlt es dem Markt dafür an einem neuen Thema.Nach wie vor ist die Entwicklung der Risikoaversion der wichtigste Treiber für die Devisenmärkte. Fundamentaldaten spielen damit nur in der globalen Betrachtung eine Rolle. Mit der zunehmenden Entspannung an den Märkten nahm in den letzten Wochen auch der Risikoappetit internationaler Investoren wieder zu. Davon profitieren die hochverzinslichen Währungen wie AUD, NZD und NOK. Mit den sich abzeichnenden guten Unternehmensergebnissen in der US-Berichtssaison könnte sich diese Entwicklung auch in der kommenden Woche fortsetzen.
Bei EUR-USD zeichnet sich nach wie vor kein Ausbruch aus seiner Handelsspanne zwischen 1,38 und 1,42 ab. Dafür fehlt es dem Markt schlicht an neuen Impulsen. Zwar hat die Fed in ihrem Protokoll zur letzten FOMC-Sitzung angedeutet, dass eine Ausweitung der Wertpapierkäufe wohl nicht zu erwarten ist. Denn die Fed ist sich durchaus bewusst, dass ein solcher Schritt die langfristigen Inflationserwartungen anheizen könnte. Von dieser vorsichtigen Einstellung der Fed konnte der Dollar aber noch nicht profitieren. Gleichwohl dürfte damit ein Belastungsfaktor des Dollar zunehmend an Einfluss verlieren, wodurch der Greenback letztlich Auftrieb erhalten sollte.Als Verlierer steht insbesondere der japanische Yen da. Er fungiert aufgrund seiner niedrigen Zinsen als Kreditwährung im Rahmen von Carry Trades. Um die in Yen aufgenommen Mittel in einer höher verzinslichen Währung anzulegen, muss diese Währung zuvor gegen Yen gekauft werden. Zusätzlich lastet auch die innenpolitische Situation auf dem Yen. Denn Premierminister Aso verliert zunehmend den Boden unter den Füßen. Nachdem er die Parlamentswahlen auf den 30. August vorgezogen hat, schwindet der Rückhalt auch in der eigenen Partei und die ersten Rücktrittsforderungen wurden bereits laut. Wir rechnen mit weiteren Verlusten des Yen und einer Bewegung von USD-JPY Richtung 96.

harmonic pattern trading

Harmonic pattern, like Gartley pattern, butterflys, crabs, bats etc. are one of the most reliable pattern, although more unknown than common pattern setups like head-and-shoulder etc.. Lately i traded two of them and the examples are shown above. The first is a daily/4h usd/cad bearish crab, established 08.07. I actually closed this position with over 500 pips profit before the first profit target at around 1.0970, because the 4h RSI is extremely oversold and the choppy market conditions this week are likely to continue. The second example is a cable 15 minutes bullish crab, taken today and already closed for 100 pips profit again before reaching the 1.profit target 1.6370 to take money from the table before the weekend. These kind of pattern occur quite rarely, but if they do they show a more than 75 % successrate and, whats more important, have an excellent defined SL and TP setup.

I am planning to create a trading journal on fxstreet or forexfactory about harmonic trading, with harmonic and platonic patterns in the near term. As far as i know there is no journal about platonic pattern and i am working on this issue for quite some time.

Where is the line in the sand for the SNB?

Well, for weeks now the EUR/CHF traders world was definetely quite simple. Get long around 1.5060/0.5060 and take profit around the 1.5130/40 level, repeat this. Easy money for three months, and some steps closer to Warren Buffett. Since march The Swiss National Bank has been intervening in the currency market to keep EUR/CHF above 1.50. And compared to other central banks they do a fantastic job.
The SNB focuses on EUR/CHF over USD/CHF because the European Union is by far the country’s largest trading partner. The confusion now started after the SNB’s Jordan commented that markets should not become used to a certain level of intervention and that the purchases of foreign currency have fulfilled their purpose. Traders (mis)interpreted these statements as signaling that the SNB may now have less interest in avoiding CHF strength and that the former line in the sand EUR/CHF 1.50 may no longer be the appropriate. However, it happened that the SNBs new tolerance of CHF vs. the EUR lasted only 4 hours. As traders pushed the currency pair down after the press conference to levels in reach of the famous 1.50, EUR/CHF suddenly rocketed in minutes to a high near 1.5150. You might guess the reason: Swiss National Bank (SNB) appears to have intervened again and bought EUR/CHF, continuing its campaign to prevent the Swiss franc from strengthening against the EUR, taking out stops from blind-sided EUR/CHF bears. However, despite the SNB's actions some weeks ago and a probable unconfirmed intervention again last week at levels even near 1.51, I would take seriously the SNB comments that CHF strength will not be fought as aggressively as earlier, and would look for EUR/CHF to eventually trade below 1.5000 in coming weeks simply because first of all they cant afford to intervene permanently and second the achilles verse of every intervention is to be unpredictable and taking out traders stops before taking action. As a consequence, dips in EUR/CHF towards the 1.4900/1.5050 area should be considered EUR buying opportunities.

Wochenvorschau Devisen Commerzbank

Keine neuen Impulse

Da der Markt derzeit wohl kein anderes Thema hat, leidet der Dollar unverändert unter der Diskussion über seine Rolle als Weltreservewährung. Angesichts der Datenflaute in der nächsten Woche dürfte sich dies kaum ändern. Nur gegenüber dem Yen dürfte er wohl zulegen, da dieser durch den hohen Kapitalabfluss aus Japan belastet wird.

Die Lage bei EUR-USD hat sich in der letzten Woche kaum verändert. Es herrschte weiterhin leichter Aufwärtsdruck, und die Obergrenze der Handelsspanne zwischen 1,38 und 1,4150 wurde kurzzeitig überschritten. Noch immer leidet der Dollar unter der Diskussion, ob er seinen Status als Weltreservewährung einbüßen könnte. Zuletzt belasteten Forderungen aus China, das Thema auf die Tagesordnung des G8-Treffens in der nächsten Woche zu setzen, auch wenn diese später wieder zurückgenommen wurden. Dass die Diskussion an der Realität vorbei geht, zeigte die neueste Statistik des IWF zur Aufteilung der Reserven. Danach ist im ersten Quartal 2009 der Anteil des Dollar an den Reservebeständen noch einmal gestiegen (von 64,1% auf 65%). Jüngste Daten belegen zudem, dass auch der Rückgang der Reservebestände insgesamt (unter dem der Dollar als wichtigste Reservewährung natürlich überproportional litt) nur von kurzer Dauer war. Mittlerweile sammeln die Zentralbanken wieder Reserven an. Die Dollarschwäche hat zumindest aus dieser Perspektive nur psychologische Gründe. Dass dieses Thema am Markt noch nicht verdrängt wurde, liegt wohl an fehlenden Alternativen. Wir rechnen jedoch damit, dass sich der Blick zunehmend auf die Zeit nach der globalen Rezession richten wird. In der kommenden Woche wird es dafür von Seiten der Konjunkturindikatoren allerdings keine Impulse geben, da nur wenige Daten auf dem Veröffentlichungskalender stehen.

USD-JPY befindet sich aktuell wieder am oberen Ende seiner Handelsspanne zwischen 95 und 97. Im Verhältnis zum Dollar spielen Änderungen des Risikoappetits kaum eine Rolle, da beide Währungen gleichgerichtet auf entsprechende Änderungen reagieren. Vielmehr scheinen es die japanischen Anleger zu sein, die den Yen zunehmend belasteten. So nahmen die japanischen Käufe ausländischer Bonds zuletzt kräftig zu. Hellt sich die Stimmung an den internationalen Finanzmärkten weiter auf, dürfte die Suche japanischer Anleger nach Rendite ebenfalls weiter zunehmen. Inländische Investments werden eher unattraktiv bleiben, da noch lange nicht mit Zinserhöhungen durch die Bank of Japan zu rechnen ist. Deshalb gehen wir davon aus, dass USD-JPY demnächst nach oben aus seiner Spanne ausbrechen wird.

Jim Rogers on Gold Seek Radio, 30.06.2009

 Jim Rogers says " I hope I am smart enough to buy more gold" The US Government numbers in Economic are Lying Statistics and Commodities Market and fake figures about the unemployment , using the birth and death adjustment , they can adjust it anyway they want to , their figures show increase in employment even in construction which is far from reality they pint a rosy picture...Jim Rogers is always bullish on commodities agricultural products and especially ASIA "the best place to be is commodities " . Jim Rogers also speaks about the climate change and the effects that could have on agriculture ....the real assets are now in Asia says Jim Rogers these are the largest creditor nations Japan China South Korea Taiwan Singapore "I'd rather be in Asia than in any other place " , not just the Chinese are concerned about the dollar everybody should be worried , stray away from the dollar protect yourself with real assets.