Is Bernanke an idiot or is it Jim Rogers?

Jim Rogers versus Nouriel Roubini: Where do commodities go?

In a recent Interview Investment Guru Jim Rogers said that he is not investing or buying any stocks in China now , cause the market has more than doubled in the last 9 months . "I don't like to jump onto a moving train", Rogers told Bloomberg. Meanwhile economist and university professor Nouriel Roubini announced recently on CNBC that there is a risk of the downside for commodity prices because China may have come to saturation with all the stock piling of commodities in the last months , Commodities will surprise in the dowside as China won't be able to absorb all the stock she already had , but Jim Rogers says the best way to play China now is to buy commodities because the Chinese have no choice but to buy them , Jim Rogers also recommends the water treatment in China "If you're in the water treatment business in China, you're going to make a fortune. China has a horrendous water problem, he said.

http://jimrogers1.blogspot.com/2009/08/jim-rogers-disagrees-with-nouriel.html

50 $ no deposit Interbank fx promotion

Interbank-fx has actually (01.08.-31.08.2009) a new 50 $ no deposit promotion. As they offer a MT4 platform and therefore are able to run expert advisors for profitmanagement and newstrading software, this is a good opportunity for people who like to try newstrading without any risk (but good profit expectation, lol, outstanding risk/reward ratio). People interested in learning newstrading or taking this no deposit account and i trade for them a no risk managed account, feel free to contact me.

SMMS Strategy results 26.-31.07.2009

Results week 26-31.07.2009, SMMS strategy

30 pips (1 unit) USD/CHF
27 pips 2 units (AUD/USD)
10 pip 2 unit (EUR/USD)
Again, without aggressive strategy and most very conservative setup: 3 trades, 3 winner, 104 pips 1 unit, our 100 dollar startcapital, last week 112.00 USD, has grown this week to 122 USD.

Bearish bat pattern USD/CAD target hit to the point

Usd/cad 4 h showed a bearish bat pattern, developed 08.07.2009. the second target of the pattern is 1.0785 (left bat wing low), and, guess what the low on the currency pair was on 28.07.2009? 1.0749, before the pair reversed and started a little rallye

Nouriel Roubini: Ben Bernanke - The Great Preventer

Mr. Bernanke deserves to be reappointed - at least this is Mr. Roubinis view. I guess Mr. Rogers may slightly disagree on that.

Read the New York Times article here:

http://www.nytimes.com/2009/07/26/opinion/26roubini.html?_r=1&ref=opinion

Newstrading 28.07.2009

I traded the US consumer confidence with my straddle ea for 12 pips profit on EUR/JPY. Absolutely no slippage on this one.

Update GBP/USD crab pattern

GBP/USD 4 h head and shoulder setup. neckline 1.6420/30, break or bounce?

Besides the weekly bearish crab pattern, the 4 h chart also shows a head-and-shoulder-pattern setup. Lets see what the pair manages to do at the neckline 1.6420/30, either a break to confirm the pattern or a bounce up again.

SMMS Update 28.07.2009

Monday, 27.07.2009 were no trades triggered. Today, tuesday, due to very hawkish comments from RBA boss Stevens AUD/USD reached the 1 H RSI 70 level at 0.8285. As it continued to climb i added a second unit at 0.8320. 2 units entry price 0.8302. Take profit will be around the RSI trendline (currently corresponding price level 0.8275).

Update: took profit at 0.8278 (see pic) before the US consumer confidence number release for 2 units 27 pips profit

Wochenvorschau Devisen (Commerzbank)

Saure-Kurken-Zeit an den Devisenmärkten?

Die Sorgen, die in den letzten Monaten zur Schwäche des Dollar beigetragen haben, verflüchtigen sich langsam. Noch hilft das der US-Währung allerdings wenig, das Vertrauen kann nur langsam wieder entstehen. Auch wenn dies unsere langfristig Dollarpositive Sichtweise unterstützt, müssen wir für die kommende Woche konstatieren, dass das Aufwertungspotenzial für den Greenback nicht allzu groß ist.Fed-Chairman Bernanke hat diese Woche bei den Anhörungen vor dem Kongress deutlich gemacht: Die Fed ist in der Lage und willens, die Geldpolitik wenn nötig wieder restriktiver zu gestalten. Zwar machte Bernanke klar, dass diese Situation voraussichtlich noch lange nicht eintreten wird. Aber der Dollar war in den letzten Monaten auch deshalb unter Druck, weil Dollar- Bären daran zweifelten, dass die Fed eine plausible ?Exit-Strategie? besitzt. Bernanke hat die Exit-Strategie detailliert erläutert. Für die Dollar-Wechselkurse ist wichtig, dass Zinserhöhungen keineswegs das letzte Mittel wären, die die Fed beim Anziehen der geldpolitischen Zügel ergreifen würde. Ein dauerhafter Zinsnachteil des Dollar gegenüber dem Euro ist daher weniger wahrscheinlich geworden. Bernanke betonte auch, dass die Zinsen zur Bekämpfung einer möglichen Inflation gegebenenfalls auch dann angehoben werden könnten, wenn die Konjunktur noch schwächelt. Sorgen um die inflationären Wirkungen der Fed-Geldpolitik sollten nachlassen.Dem Dollar helfen die Ausführungen Bernankes bisher allerdings wenig. Die Erfahrung der späten Greenspan-Zeit, als im Aufschwung die Zinsen stets zu wenig angehoben wurden, steckt tief in den Köpfen der Marktteilnehmer. Noch scheint die Zeit für ein Ende der Dollar-Schwäche nicht gekommen zu sein. Auch die in der nächsten Woche wieder freundlicher sprudelnden US-Konjunkturdaten (insbesondere die Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt im zweiten Quartal am Freitag) werden dem Dollar nicht unbedingt helfen. Positive Überraschungen stärken immer noch nicht automatisch den Greenback.Bei USD-JPY dürfte nach einiger Berg- und Talfahrt die Richtung nach oben zeigen. Neuer Risikoappetit japanischer Anleger dürfte die Bereitschaft beflügeln, auch wieder Fremdwährungsrisiken einzugehen und den Yen zugunsten eines Zinsvorteils zu verkaufen. Renditeanstiege in Japan stehen dem nicht entgegen, denn sie werden durch ähnliche Entwicklungen in bevorzugten Anlagemärkten (Australien, Neuseeland etc.) kompensiert.

Dollar Bottom at least in GBP/USD?

There are some hints that the recent rally in equities, based mainly on better than expected stocks earning data (which were caused by cutting employment and not increasing sales! 9.5 % unemployment rate in the US is not by accident!!)) and not confirmed in the forex market (as the EUR/USD , Yen-crosses and commodity currencies are still below their june highs) as well as gold and silver, is not sustainable and due to a correction. In a weekly chart of GBP/USD we see a bearish crab pattern and the first profit target would be around 1.57-1.58

This level could easily be reached, especially if the BoE decides not to pause their Quantitative Easing program, something not totally unlikely regarding the terrible UK GDP data this friday.

SMMS strategy results week 19-24.07.2009

Results week 19-24.07.2009, SMMS strategy

As there was no trade triggered on friday, its time for the weekly summary:

21 + 50 + 19 (1 unit)
10 pips 2 units (Eur/GBP)
2 pip 2 units

Without the cad trade, without aggressive strategy (RSI break), very conservative: we got 5 trades, 5 winner, 114 pips with 1 unit, and our 100 dollar startcapital is now at 112.00.

Newstrading UK GDP

trading UK GDP on GBP/USD: trigger hit, filled 1.6492 out 1.6473 for 19 pips profit

Newstrading 23.07.2009

UK retail sales, trigger hit:

Eur/gbp (spread 10!) sell 0.8613 out 0.8603 10 pips profit, no slippage control

GBP/USD slippage of 13, 17 pips

Harmonic pattern 23.07.2009

We had a 15 minute USD/CHF bearish bat pattern from 1.0700, first profit target 1.0670, second 1.0635. First profit target hit

Harmonic patterns, definitions and discovery

The Gartley pattern was described by H.M. Gartley in his book "Profits in the Stock Market" originally written in 1935. Since then these patterns have evolved. In the 1990s Larry Pesavento modified the original patterns by adding the fibonacci ratios to them, what made the patterns harmonic. Then Scott Carney and Bryce Gilmore continued this work. Bryce Gilmore discovered the bytterfly pattern. The Crab, discovered by Scott Carney in 2000, is one of the most precise of all harmonic patterns. The bat, discovered by Scott Carney in 2001 is an incredibly accurate pattern and requires a smaller stop loss than most patterns.

SMMS update 23.07.2009

USD/JPY overbought 1 h RSI hit 70 at 94.80, sell. trendline is very steep, so the first target exit is at about 94.70-60. added second unit 95.20. Average price of 95.00, 2 units. The trade was closed at RSI trendline test 94. 98. 2 pip profit is not the real thing, and probably it will break down the trendline, but with little liquidity due to the holidays and option barrier at 95.00 broken, its not worth the risk to hold the trade, especially for me who really dont like to trade Yen crosses at all.

update: the RSI trendline indeed was broken later and at the time of writing this article USD/JPY hit the 94.81

Newstrading CAD retail sales

Trading CAD retail sales on USD/CAD, trigger hit and 13 pips profit spike trading

Update SMMS journal 22.07.2009

to an unchristian time for me EUR/GBP hit the hourly RSI overbought level and triggered a short 0.8660. The price and RSI continued to climb , so i added a second unit at 0.8680 (RSI 72.4!). Exit for the firt unit was at RSI trendline (first arrow up) 0.8665 , after trendline break was confirmed, i let the second unit run until new trendline test at 0.8655 (second arrow up). total position 2 units 0.8670, out 0.8660. 10 pips doesnt sound too much/Warren buffet like , but regarding that it was two units and the pip value in this pair is nearly the double than EUR/USD, this was a very nice trade. Aggressive traders wouldnt take profit at trendline test, but wait for continuation of downtrend and crab more pips (low 0.8640 hit some minutes after!)

http://www.fxstreet.com/forum/showthread.php?p=74385#post74385

Harmonic trading update 22.07.2009

There has been a nice EUR/JPY 1 h bullish bat pattern I took from 132.39. The wonderful thing about these patterns is that they afford a very tight stop loss (here under 131.85, the low of the bat pattern as you see in the chart). Thats an excellent risk/reward. We also had a bullish 1 h GBP/USD gartley pattern (that was even more reliable with a hourly RSI at nearly 30 level), entry 1.6300, first profit target 1.6385 (hit), 2 profit target 1.6490, both hit! Third harmonic pattern is a butterfly bullish on 1 h USD/CHF from yesterday at 1.0630, first profit target of around 1.0740 is nearly hit (actual price 1.0707).

There is a thread on forexfactory about harmonic trading, who is interested in these kind of patterns and the MT4 indicator, take a look

http://www.forexfactory.com/showthread.php?t=166155&highlight=harmonic+trading&page=6

Rabobank forecast EUR/USD longterm 2009/2010

EUR/USD will decline to 1.3700 by the end of August, according to the Rabobank Financial Markets Research team, which estimates the Euro to dip further to reach 1.3200 in three-month time and bottom at 1.2800 at the end of the year or the beginning of 2010.next year, the Euro, always according to Rabobank's weekly report, will pick up to 1.3100 in nine months time to reach 1.3300 in twelve months time.

SMMS journal update 21.07.2009

No RSI trigger today, although i did a USD/CAD buy at 1.0970, where 15 minutes, 1 h and 4 h RSI were all at levels at or under 30 simultaneously. As i mentioned before, i dont like this pair and dont consider it valid for my strategy, only the triple RSI oversold level made me take this trade. Out at 1.1060 for 90 pips profit

Simply Money Management System (SMMS)

Professional traders know how to lose. They are not better in winning, nor have a better strategy than you (if your strategy gives you more than 50 % winners, lol), they are just better than you in taking losses. That may sound rough, naive, archaic, whatever, but nevertheless its true. There is no holy grail indicator, nor a holy grail system. Warren Buffet has none and George Soros also not. The point in being a successful trader and dont belong to the majority of forex losers is simply to have a logical Money Management. Talking is cheap.... i know. Thats why i am starting here and now this journal to see if its possible to trade successfully just with one indicator and good money management. I will start today with a 100 Dollar live miniaccount and see how this strategy works.

Rules are simple: one indicator RSI 20. Hourly charts, 4h and daily. Pairs: EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, EUR/GBP AUD/USD, NZD/USD. Also EUR/JPY but due to its higher volatility we set the RSI there to 30. USD/CAD i dont like to trade at all, this pair is just nuts. USD/JPY I also dont like to trade because under these market conditions this pair is too choppy, as USD and YEN are both seens as safe haven currencies. Leverage is 1: 200 and one pip EUR/USD is worth 10 cents. Our total risk capital on each trade is 0.03 lot, devided in three units of 0.01 lot. That a reasonable profit/risk reward. Thats trading and not gambling.

We forget all these famous rules like "the trend is your friend", "never add to a losing position", "the market is always rigth" and other fairytales. You can set up your chart with just the rsi indicator and dont even have to look at the price chart. We enter first sell 0.01 lot when 1h, 4h, or daily RSI is at or above 70, buy when hourly/4h or daily RSI is at or under 30. We have more two units to add if the price goes severely against us. SL: RSI goes back under 60 , but price still over our combined entry level and vice versa. Important: our trade is triggered through RSI indicator, then its only logical that is also has to be the RSI indicator that brings us out of the trade, no pip value or trendline break etc. Thats a logical setup, the RSI brings us in the trade, RSI brings us out of the trade. TP: RSI trendline. If we are in with multiple units, we exit at trendline firts unit, and wait to see if trendline is broken. If only 1 unit is in trade, conservative strategy is exit all at trendline test. Aggressive strategy: wait and see if trendline is broken, and put entry to breakeven. Trendline of RSI is always first profit target. If broken, then stay in trae. if not, exit.

Now I only have to say sorry for my bad english, its not my mother language,and then we can beginn:

Monday 20.07.2009

Three triggers in hourly charts, all turned at RSI 70 level, so i only was in the trade with one unit 0.001 lot each:

USD/CHF 1.0670 buy monday. 1 h RSI at 29.70, exit at RSI trendline 1.0691 21 pips (conservative strategy)

GBP/USD 1 h RSI at 70, entry 1.6540 1/3 unit, exit at RSI trendline 1.6490 for 50 pips (conservative strategy)

AUD/USD 1 h RSI at 70, entry 0.8160 1/3 unit, exit at RSI trendline 0.8141 19 pips (conservative strategy)

all three RSI trendline were broken after, so if you are aggressive and kept staying in the trade, your profits were much higher.

This is also a traders journal on fxstreet

http://www.fxstreet.com/forum/showthread.php?p=74303#post74303

Wochenvorschau Devisenmärkte (Commerzbank)

Die Entwicklung der Risikoaversion bleibt der Haupttreiber an den Devisenmärkten. Von deren Rückgang profitieren die hochverzinslichen Währungen. Bei EUR-USD zeichnet sich nach wie vor kein Ausbruch aus seiner Handelsspanne zwischen 1,38 und 1,42 ab. Letztendlich fehlt es dem Markt dafür an einem neuen Thema.Nach wie vor ist die Entwicklung der Risikoaversion der wichtigste Treiber für die Devisenmärkte. Fundamentaldaten spielen damit nur in der globalen Betrachtung eine Rolle. Mit der zunehmenden Entspannung an den Märkten nahm in den letzten Wochen auch der Risikoappetit internationaler Investoren wieder zu. Davon profitieren die hochverzinslichen Währungen wie AUD, NZD und NOK. Mit den sich abzeichnenden guten Unternehmensergebnissen in der US-Berichtssaison könnte sich diese Entwicklung auch in der kommenden Woche fortsetzen.
Bei EUR-USD zeichnet sich nach wie vor kein Ausbruch aus seiner Handelsspanne zwischen 1,38 und 1,42 ab. Dafür fehlt es dem Markt schlicht an neuen Impulsen. Zwar hat die Fed in ihrem Protokoll zur letzten FOMC-Sitzung angedeutet, dass eine Ausweitung der Wertpapierkäufe wohl nicht zu erwarten ist. Denn die Fed ist sich durchaus bewusst, dass ein solcher Schritt die langfristigen Inflationserwartungen anheizen könnte. Von dieser vorsichtigen Einstellung der Fed konnte der Dollar aber noch nicht profitieren. Gleichwohl dürfte damit ein Belastungsfaktor des Dollar zunehmend an Einfluss verlieren, wodurch der Greenback letztlich Auftrieb erhalten sollte.Als Verlierer steht insbesondere der japanische Yen da. Er fungiert aufgrund seiner niedrigen Zinsen als Kreditwährung im Rahmen von Carry Trades. Um die in Yen aufgenommen Mittel in einer höher verzinslichen Währung anzulegen, muss diese Währung zuvor gegen Yen gekauft werden. Zusätzlich lastet auch die innenpolitische Situation auf dem Yen. Denn Premierminister Aso verliert zunehmend den Boden unter den Füßen. Nachdem er die Parlamentswahlen auf den 30. August vorgezogen hat, schwindet der Rückhalt auch in der eigenen Partei und die ersten Rücktrittsforderungen wurden bereits laut. Wir rechnen mit weiteren Verlusten des Yen und einer Bewegung von USD-JPY Richtung 96.

harmonic pattern trading

Harmonic pattern, like Gartley pattern, butterflys, crabs, bats etc. are one of the most reliable pattern, although more unknown than common pattern setups like head-and-shoulder etc.. Lately i traded two of them and the examples are shown above. The first is a daily/4h usd/cad bearish crab, established 08.07. I actually closed this position with over 500 pips profit before the first profit target at around 1.0970, because the 4h RSI is extremely oversold and the choppy market conditions this week are likely to continue. The second example is a cable 15 minutes bullish crab, taken today and already closed for 100 pips profit again before reaching the 1.profit target 1.6370 to take money from the table before the weekend. These kind of pattern occur quite rarely, but if they do they show a more than 75 % successrate and, whats more important, have an excellent defined SL and TP setup.

I am planning to create a trading journal on fxstreet or forexfactory about harmonic trading, with harmonic and platonic patterns in the near term. As far as i know there is no journal about platonic pattern and i am working on this issue for quite some time.

Where is the line in the sand for the SNB?

Well, for weeks now the EUR/CHF traders world was definetely quite simple. Get long around 1.5060/0.5060 and take profit around the 1.5130/40 level, repeat this. Easy money for three months, and some steps closer to Warren Buffett. Since march The Swiss National Bank has been intervening in the currency market to keep EUR/CHF above 1.50. And compared to other central banks they do a fantastic job.
The SNB focuses on EUR/CHF over USD/CHF because the European Union is by far the country’s largest trading partner. The confusion now started after the SNB’s Jordan commented that markets should not become used to a certain level of intervention and that the purchases of foreign currency have fulfilled their purpose. Traders (mis)interpreted these statements as signaling that the SNB may now have less interest in avoiding CHF strength and that the former line in the sand EUR/CHF 1.50 may no longer be the appropriate. However, it happened that the SNBs new tolerance of CHF vs. the EUR lasted only 4 hours. As traders pushed the currency pair down after the press conference to levels in reach of the famous 1.50, EUR/CHF suddenly rocketed in minutes to a high near 1.5150. You might guess the reason: Swiss National Bank (SNB) appears to have intervened again and bought EUR/CHF, continuing its campaign to prevent the Swiss franc from strengthening against the EUR, taking out stops from blind-sided EUR/CHF bears. However, despite the SNB's actions some weeks ago and a probable unconfirmed intervention again last week at levels even near 1.51, I would take seriously the SNB comments that CHF strength will not be fought as aggressively as earlier, and would look for EUR/CHF to eventually trade below 1.5000 in coming weeks simply because first of all they cant afford to intervene permanently and second the achilles verse of every intervention is to be unpredictable and taking out traders stops before taking action. As a consequence, dips in EUR/CHF towards the 1.4900/1.5050 area should be considered EUR buying opportunities.

Wochenvorschau Devisen Commerzbank

Keine neuen Impulse

Da der Markt derzeit wohl kein anderes Thema hat, leidet der Dollar unverändert unter der Diskussion über seine Rolle als Weltreservewährung. Angesichts der Datenflaute in der nächsten Woche dürfte sich dies kaum ändern. Nur gegenüber dem Yen dürfte er wohl zulegen, da dieser durch den hohen Kapitalabfluss aus Japan belastet wird.

Die Lage bei EUR-USD hat sich in der letzten Woche kaum verändert. Es herrschte weiterhin leichter Aufwärtsdruck, und die Obergrenze der Handelsspanne zwischen 1,38 und 1,4150 wurde kurzzeitig überschritten. Noch immer leidet der Dollar unter der Diskussion, ob er seinen Status als Weltreservewährung einbüßen könnte. Zuletzt belasteten Forderungen aus China, das Thema auf die Tagesordnung des G8-Treffens in der nächsten Woche zu setzen, auch wenn diese später wieder zurückgenommen wurden. Dass die Diskussion an der Realität vorbei geht, zeigte die neueste Statistik des IWF zur Aufteilung der Reserven. Danach ist im ersten Quartal 2009 der Anteil des Dollar an den Reservebeständen noch einmal gestiegen (von 64,1% auf 65%). Jüngste Daten belegen zudem, dass auch der Rückgang der Reservebestände insgesamt (unter dem der Dollar als wichtigste Reservewährung natürlich überproportional litt) nur von kurzer Dauer war. Mittlerweile sammeln die Zentralbanken wieder Reserven an. Die Dollarschwäche hat zumindest aus dieser Perspektive nur psychologische Gründe. Dass dieses Thema am Markt noch nicht verdrängt wurde, liegt wohl an fehlenden Alternativen. Wir rechnen jedoch damit, dass sich der Blick zunehmend auf die Zeit nach der globalen Rezession richten wird. In der kommenden Woche wird es dafür von Seiten der Konjunkturindikatoren allerdings keine Impulse geben, da nur wenige Daten auf dem Veröffentlichungskalender stehen.

USD-JPY befindet sich aktuell wieder am oberen Ende seiner Handelsspanne zwischen 95 und 97. Im Verhältnis zum Dollar spielen Änderungen des Risikoappetits kaum eine Rolle, da beide Währungen gleichgerichtet auf entsprechende Änderungen reagieren. Vielmehr scheinen es die japanischen Anleger zu sein, die den Yen zunehmend belasteten. So nahmen die japanischen Käufe ausländischer Bonds zuletzt kräftig zu. Hellt sich die Stimmung an den internationalen Finanzmärkten weiter auf, dürfte die Suche japanischer Anleger nach Rendite ebenfalls weiter zunehmen. Inländische Investments werden eher unattraktiv bleiben, da noch lange nicht mit Zinserhöhungen durch die Bank of Japan zu rechnen ist. Deshalb gehen wir davon aus, dass USD-JPY demnächst nach oben aus seiner Spanne ausbrechen wird.

Jim Rogers on Gold Seek Radio, 30.06.2009

 Jim Rogers says " I hope I am smart enough to buy more gold" The US Government numbers in Economic are Lying Statistics and Commodities Market and fake figures about the unemployment , using the birth and death adjustment , they can adjust it anyway they want to , their figures show increase in employment even in construction which is far from reality they pint a rosy picture...Jim Rogers is always bullish on commodities agricultural products and especially ASIA "the best place to be is commodities " . Jim Rogers also speaks about the climate change and the effects that could have on agriculture ....the real assets are now in Asia says Jim Rogers these are the largest creditor nations Japan China South Korea Taiwan Singapore "I'd rather be in Asia than in any other place " , not just the Chinese are concerned about the dollar everybody should be worried , stray away from the dollar protect yourself with real assets.

Eastern Europe is Collapsing

Eastern European Economies are collapsing one after the other , from Hungary to Russia ....this may drag western European banking system to the mud and jeopardize the whole world's economy.... Bloomberg News Ellen Pinchuk tells more about eastern Europe where ratings downgrading, plummeting currencies, predictions of deep recession all of these are going across the region; Latvias Credit rating cut to junk on worsening external outlook

http://www.youtube.com/watch?v=YiQToNgEYjg

Wochenvorschau Devisenmärkte (Commerzbank)

Wann gibt EUR-USD nach?
Der Dollar könnte in der kommenden Woche von steigenden Stimmungsindikatoren profitieren. Die Untergrenze der derzeitigen Handelspanne von 1,38 bis 1,4150 dürfte aber nicht durchbrochen werden. Die SNB hat mit einer erneuten Intervention bestätigt, dass EUR-CHF nicht unter 1,50 fallen wird.
Auch in der letzten Woche konnte sich kein klarer Trend in EUR-USD ausbilden. Spekulationen über eine mögliche Ausweitung der quantitativen Maßnahmen der Fed brachten den Dollar zunächst unter Druck. Als sich diese nicht manifestierten, gab EUR-USD wieder nach. Dabei reagierte der Dollar auch positiv auf gute Konjunkturdaten. Mit Blick auf die kommende Woche ist das nicht unwichtig. So dürften diverse Stimmungsindikatoren (insbesondere der Einkaufsmanagerindex aus Chicago sowie der landesweite ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe) eine weitere Aufhellung der Stimmung in der US-Wirtschaft signalisieren, auch wenn das Niveau nach wie vor niedrig ist. Für den Dollar eröffnet sich damit nächste Woche Aufwärtspotenzial, auch wenn wir noch nicht damit rechnen, dass die Untergrenze der derzeitigen Handelspanne bei 1,38 nachhaltig durchbrochen wird.Das Vorgehen der Schweizer Notenbank (SNB) vom Mittwoch hat bestätigt, dass diese einen Kursrückgang von EUR-CHF unter die Marke von 1,50 nicht tolerieren wird. Die erfolgreiche Intervention sollte die Glaubwürdigkeit der SNB erhöht haben. Neben EUR-CHF hat die SNB auch in USD-CHF interveniert, mit offensichtlichen Nebeneffekten auf EUR-USD. Zwar ist unklar, in welchem Umfang die SNB insgesamt Franken verkauft hat, doch waren die entsprechenden Beträge vermutlich größer als bei der letzten Intervention am 18. Juni. Diesmal machte der EUR-CHF-Kassakurs unmittelbar einen Satz von 2,5 Rappen - vor zwei Wochen waren es nur 1,38. Nach der Bewegung vom Mittwoch dürften die Marktteilnehmer sich nun bei Trades, die auf einen Rückgang von EUR-CHF setzen, zurückhaltender zeigen und der untere Bereich der Handelsspanne sollte zunächst kaum mehr getestet werden. Neben einer stetigen Frankennachfrage aus Osteuropa (die Fremdwährungsverschuldung wird dort reduziert) scheinen immer noch einige Marktakteure den Willen der SNB in Zweifel gezogen zu haben. Deren Kalkül ist aber nun endgültig gescheitert. Angesichts der nach wie vor sehr hohen Nervosität am Markt wären wir überrascht, wenn EUR-CHF in der nächsten Woche wieder unter den Bereich von 1,5130/50 fiele. Rückgänge sollten zum Kauf genutzt werden, wobei wir den oberen Bereich der Handelsspanne bei etwa 1,54 sehen.

The dollar will collapse according to the Washington Post

The dollar will collapse according to the Washington Post it is not a matter of if but of when , The Washington Post have published a gloomy article about the future of the dollar , saying that its days as the dominant trade and reserve currency are numbered

Full article: http://www.washingtonpost.com/wp-dyn/content/article/2009/06/23/AR2009062303397.html?referrer=facebook

Intervention or not - is that the question?

...and here we go again. eur/chf at around 1.5010 and suddenly its up to 1.5200 in some minutes. SNB spokesman declines to say if SNB interrvened or not. Thats not the point anyway. If its the SNB or the tooth fairy, everytime this pair reaches the 1.50 level....

Warren Buffett, Jim Rogers warn: Inflation ahead

moneynews.newsmax.com — A parade of luminaries see huge budget deficits and loose monetary policy leading to higher prices. That group includes Warren Buffett, Marc Faber, and Jim Rogers. “We are certainly doing things that could lead to a lot of inflation,” Buffett says. “In economics there is no free lunch.”

Whcih guru to believe? George Soros says worst is over

In a statement from today, George Soros, says that the worst of the ecomonomic crisis is over. This is not quite the line his former companion Jim Rogers walks (see last postings)

Jim Rogers, June 2009, the crisis is not over yet

Jim Rogers On CNBC- I Have No Shorts, June 2009

Actually Jim Rogers is not having any shorts due to a a possible currency crisis and thus he thinks traders should avoid shorting the market. The last time Jim had no shorts was the market crash of 1987. Jim Rogers continues to be “wildly” bullish on China, “wildly” bullish on commodities. Its interesting that Jim likes Silver over Gold, Natural Gas and Cotton.

“I’m afraid they’re printing so much money that stocks could go to 20,000 or 30,000″ -Jim Rogers

SNB intervenes - ops they did it again

Buying from a quasi-official has sparked a rebound in EUR/CHF, with the name in question likely to be working an order on behalf of the Swiss National Bank. EUR/CHF has stormed back from 1.5010 into the 1.5120 as a result.

SNB - notthe way it was planned

The SNB is staying on course with their interest rate and QE policies. The 3mth LIBOR range is maintained at 0.25-0.75% with a bias to staying at 0.25% while the SNB will continue to purchase CHF bonds in the private sector while maintaining their threat to intervene on CHF strength. The reiteration of the latter has been enough to give EUR/CHF a modest boost but the market continues to have a bias toward testing the SNB's resolve. The big debate is still at what level the SNB next choose to intervene at. SNB's Jordan has said that there is no fixed threshold where it becomes active and thus a move below psychology 1.5000 does not guarantee action from the SNB. What is interesting is the SNB's view that they have achieved their aim with FX intervention citing that the appreciation against EUR and volatility have eased further. This suggests that we may see intervention at lower levels when the market is out of line again with their goal.

That said, i am out a breakeven and waiting for lover levels in EUR/CHF to go long again

SNB keeps intervention policy alive?

The Swiss National Bank (SNB) has been intervening in the forex market since March and unlike other central banks who have failed with this monetary policy (RBA, BoJ), the SNB has done an incredible job keeping EUR/CHF above 1.50 for the last 12 weeks. The SNB focuses on EUR/CHF (over USD/CHF and GBP/CHF) because the European Union is by far the country’s largest trading partner. Tomorrow the SNB is expected to hold their libor rate steady at 0.25%. Probably they would like to cut interest rates, but they cant. GDP growth is expected to contract by 2.7 % this year, so the SNB wil most likely dont give up their Swissy weakening policy in the medium term. If the SNB in the press conference repeats its aim to keep the Swissy down resp. their intervention policy, current levels represent an excellent buying opportunity for EUR/CHF at around 1.5060. That said, i am long from 1.5050 this afternoon.

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i only will list here forex demo contests that dont require to pay a fee nor you need to sign up for a real account (like fxcmmicro contest). I also will not list contests like from etoro, because they only rate the absolute profit and not the relative profit you make. Thats ridiculous. That way a newbie never is able to get anything, though he might triple his little account in one week, and a high funded account with many years of just trading demo with limited success wins in the end. Thats very biblic, those who have, will be given more and those who dont have, will be taken the little what they have (lucas 19,26), but not the sense of a demo contest, at least thats my view. least Last, not least, I also will not list contests where you may win a trip to spring in Afghanistan or a ebook for a free trading course with paris hilton.

FX Euro Club Forex contest - Weekly competition with $2,500 virtual funds. $100 bonus prize. The competition session starts at 00:00 GMT on Monday, and continues through the whole week till 7:00PM GMT on Friday. http://www.forexhsi.com/competition.php?show=rules
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Russia - whats the point?

Yesterday Russian Finance Minister Kudrin said the dollar is in ''good shape'' and this was another in a long line of dollar bullish comments from multiple officials of late. Today Russian comments move the markets once again today, sending dollar bulls running for cover. Russian President Dmitry Medvedev said that "the world needs new reserve currencies", after Kremlin economic aide Arkady Dvorkocich revealed that Medvedev will raise the reserve currency issue at the BRIC summit which takes place in Yekaterinburg today.

Update 4h head-and-shoulder-pattern EUR/USD and Gold

EUR/USD 4h head and shoulder pattern developing. if neckline is broken, the target is around 1.3300. gold is also in a 4 h head and shoulder pattern, and the target will be around 895. Test of the neckline (around 950) can be used as new short entry, if you are not already short gold

Grace Cheng Interview with Jim Rogers

Exclusive Interview: Jim Rogers Says If He Were China, He Would Scale Back On Buying US Bonds By Grace Cheng on January 15, 2009

In this DailyMarkets.com exclusive, I spoke by phone with legendary investor Jim Rogers who made his fortune with the Quantum Fund, a hedge fund he co-founded with George Soros in 1970. Over the next 10 years, Quantum gained 4200% while the S&P 500 index rose about 47%.
He is also author of the best-selling books “Hot Commodities”, “Investment Biker” and “Adventure Capitalist”. Rogers, who created the Rogers International Commodities Index (RICI) in 1998, is one of the most closely watched investors. If you are fed up with the Fed, you are not alone. Recently, Rogers said that Paulson and Bernanke should resign for keeping “zombie banks” alive as they should be allowed to fail.
His uncanny accuracy in predicting the recent commodity bull run as well as the financial crisis has made the media, as well as private and institutional investors, sit up and listen to what he has to say about the markets.

Grace Cheng: Do you think the period of forced liquidation has ended or does it still have a ways to go?

Rogers: I’m sure it has not ended. It certainly has not ended for many asset classes and it probably has not ended for most. It may be over for a few things but it still has a long way to go.

As you’ve said many times, the US government is printing a lot of money right now, when do you think inflation will come around and bite us?

Rogers: Well there is inflation now in many things. There’s temporary deflation in raw material prices and in some property. But throughout history, whenever you’ve had gigantic printing of money and spending of borrowed money, it has always led to higher prices. Unless something is dramatic, it’s going to happen again. When I don’t know. It’s already happening in some things. I don’t know if you’ve bought any sugar recently or some other things, prices are up and that will continue and it will get worse.

You’ve been bullish on commodities for a long time, recently you said you’re buying the Rogers Metal Index. Do you think that the Obama stimulus plan will create more demand for commodities?

Rogers: Well of course, anything that causes a revival of economic activity causes a revival of demand for everything including commodities. I mean if you’re gonna build bridges you’ve got to build them out of something you cannot build virtual bridges you have to build real bridges, etc.

You’ve said that over the long term, the US dollar is doomed. What are your thoughts on the British Pound?

Rogers: More doomed. It will disappear sooner. If it weren’t for the North Sea, the British Pound would have already disappeared. It’s more doomed. The UK has been exporting oil for 26 years; within the decade, the UK will be a net importer of oil again, and they have nothing else to sell to the world once the oil dries up.

Do you think China will scale back on buying US bonds? And if that happens, how will it affect the US economy and the US dollar?

Rogers: Well if I were China, I would scale back. If I were everybody, I would scale back. The US bonds yield virtually nothing, the dollar is a flawed currency, inflation is coming, higher interest rates are coming. I would think everybody would be scaling back including China. We’re going to have higher interest rates down the road because somebody’s gonna scale back. If not China, Japan or Korea, or who knows, somebody.

You’ve been buying Chinese stocks for many years already, now that China’s economy is doing badly and exports are decreasing significantly, what sectors are you looking at in China?

Rogers: Agriculture, water treatment, people who build power generation, people who build infrastructure, tourism. Many areas of the Chinese economy will continue to do well no matter what happens to the world economy. Many will suffer; anybody who sells to Wal-mart or retailers in America is going to suffer, others will do extremely well no matter what.

My last question, on a personal note, do you miss traveling around the world for fun like you’ve done several times before?

Rogers: No, because now I have two little girls and they’re more fun than anything. I hope someday that I will travel around the world with them for fun. But at the moment, watching them grow up and helping them grow up is more fun than anything I can imagine.

Source: Grace Cheng http://www.dailymarkets.com/forex/2009/01/15/exclusive-interview-jim-rogers-says-if-he-were-china-he-would-scale-back-on-buying-us-bonds/

Die Hausse nährt die Hausse - Aktien und Brentoil

Was gibt es für einen Kapitalanleger – egal ob Privatinvestor, Vermögensverwalter oder Fondsmanager – Schlimmeres, als Wertpapiere im Depot zu haben, die im Kurs fallen? Die Antwort ist genauso einfach wie verblüffend: Für die meisten Investoren ist es schlimmer, nicht investiert zu sein, wenn die Kurse steigen, als selbst von fallenden Kursen betroffen zu sein. Zuzusehen, wie Andere Geld verdienen, während man selbst nur am Seitenrand steht und leer ausgeht, ist für etliche Investoren nahezu unerträglich. Inzwischen gibt es verschiedene wissenschaftliche Studien, die dieses seltsam anmutende Phänomen belegen.Aber menschliches Verhalten ist ja bekanntlich in den seltensten Fällen rational und logisch. Warum aber erwähne ich diesen Zusammenhang heute. Ganz einfach. Weil dieser simple Mechanismus dafür verantwortlich ist, dass sich Aufwärtsbewegungen am Aktienmarkt ab einem gewissen Anstiegsniveau oft verselbständigen. Die Kurse steigen dann allein deswegen weiter, weil es den noch nicht investierten Anlegern unerträglich ist, den steigenden Kursen tatenlos hinterher zu schauen. Ohne jeden rationalen (fundamentalen) Grund springen diese emotional getriebenen Investoren auf den rollenden Zug auf. Egal zu welchem Preis. Sie wollen einfach unbedingt auch noch dabei sein.In der Konsequenz steigen die Kurse dann immer schneller, immer weiter. Bis … ja bis eine ausreichend große Anzahl an Investoren erkennt, dass die Kurse der wirtschaftlichen Grundlage zu weit voraus gelaufen sind. An diesem Punkt setzt dann meist ein schneller und kräftiger Abverkauf ein, der die vorherige Übertreibung wieder korrigiert. Aktuell mehren sich die Anzeichen für eine solche Neid getriebene Kaufpanik. Seien Sie also in den nächsten Wochen vorsichtig, denn nach einem so fulminanten Anstieg könnte ein möglicher Rückschlag heftig ausfallen.

Öl: Brent Crude Oil – Ende der Fahnenstange in Sicht

Brent C.O. hat die 70 USD-Marke geknackt. Damit wurde aus technischer Sicht weiteres Kurspotential freigesetzt. Damit besteht nun kurzfristig weitere Luft bis 75 USD. Das aus unserer Sicht fundamental gerechtfertigte Potential wäre schon bei Ölpreisen um 60 USD ausgeschöpft gewesen. Aber wie heißt es so schön? Die Hausse nährt die Hausse! Und so bleiben wir weiterhin im Ölmarkt engagiert, sichern aber die Gewinne ab. Dass sich diese Aufwärtsbewegung auch in den kommenden Wochen in diesem Ausmaß fortsetzen wird, halten wir aber für unwahrscheinlich. Derzeit werden pro Tag noch immer über 1 Mio. Barrel Öl mehr aus dem Boden geholt als letztendlich verbraucht werden. Diese Schere wird sich erst in den kommenden Monaten schließen.Die Öl-Lagerbestände befinden sich weiterhin auf einem sehr hohen Niveau. Zwar gab es zuletzt immer wieder die eine oder andere Woche, in der die ausgewiesenen US-Rohöllagerbestände sanken, doch letztendlich installierte sich noch kein nachhaltiger Trend zum Bestandsabbau. Die aktuellen US-Rohöllagerbestandsdaten weisen für die letzte Woche zwar wieder einen Abbau aus. Aber erst die nächsten Wochen werden bestätigen, ob es sich um eine Trendumkehr handelt.Was treibt also den Ölpreis in diesen Wochen? Neben der Hoffnung auf eine Erholung der Weltwirtschaft ist derzeit viel spekulatives Kapital im Markt vorhanden. Und es strömt weiter in den Markt. Der schwache US-Dollar stützt ebenfalls die Ölpreise.Anleger, die noch keine Engagements im Ölbereich haben, sollten auf dem aktuellen Niveau auch nicht mehr einsteigen; zu groß ist die Gefahr einer unmittelbar bevorstehenden Korrektur. Je länger nun eine Korrektur ausbleibt, umso heftiger dürfte sie dann ausfallen. Ob diese nun bei 75 USD oder erst oberhalb von 80 USD startet, bleibt abzuwarten. Doch spätestens bei Kursen von über 80 USD wird die Luft für Brent C.O. dünn, zu dünn! Preise über 80 USD sind nicht einmal mehr durch eine sehr optimistische Annahme einer baldigen globalen Konjunkturerholung gerechtfertigt.

Finanznewsletter.de, 6.Jahrgang, Ausgabe Juni 2009, 13.6.2009

Update EUR/USD short

Took profit from 1.4100 short yesterday at 1.3960 (updated real time on twitter). Reason? 140 pips profit and i dont like to keep trades over weekend. This is the only reason. I still think this pair has room to fall and will set a new short entry at .1410 to let the 4h head-and-shoulder-pattern time to play out the coming weeks. I also took a 1.1000 usd/cad long yesterday, because oil prices are overdone at levels around 73 and ripe for a fall to levels around 55 before they are suppose to rise again. But this trade was very speculative (i dont like usd/cad pair, its just crazy), so i didnt give this as a public trade recommendation. Took profit at. 1.1210 for 210 pips profit.

Next week there are more news trades again and i am looking forward to it. Have a nice weekend

Update EUR/USD short: Head-and-shoulder-orgy

First profit target was met for 350 pips profit. I take a second shot to the short side with a limit entry 1.4100. Why? A second head-and-shoulder-pattern is forming at 4 h charts and the neckline will be around 1.3800. Thats a pretty good risk-reward-relation.

Reihe: Non Deposit Broker fuer den Forexanfaenger, Teil 1

Der richtige Forexbroker fuer den Devisentradinganfaenger muss nicht notwendigerweise der richtige Broker fuer den Fortgeschrittenen sein. Der richtige Broker fuer den Trader, der auch noch Rohstoffe, CDFs und Indizes handeln will, ist nicht notwendigerweise der richtige Broker fuer den puren Devisentrader. Der richtige Broker fuer den Newstrader ist in den wenigsten Faellen der richtige Broker fuer den technischen Trader. Und der richtige Broker fuer den kapitalstarken Trader mit einem mehr als 100.000 USD Account ist nicht immer der richtige Broker fuer den kleinen Anfaengertrader mit weniger als 1000 Dollar Investkaptial. In diesem Artikel moechte ich mich auf den kleinen Anfaengertrader mit kleinem Startkapital bzw. den Neuling, der den Devisenhandel testen moechte, beschraenken.
Einer der beliebtesten und bewaehrtesten Forexbroker ist Marketiva. Er ist sehr empfehlenswert, da er ein stabiler broker ist, mit einer guten Tradingplatform, einer Menge Indikatoren (Anfaenger lieben Indikatoren!) und, fuer uns am wichtigsten, er den Devisenhandel mit Centbetraegen erlaubt. Die Spreads sind vernuenftig (2 pip EUR/USD) wenn man von Zeiten wichtiger Datenveroeffentlichungen absieht, bei denen die spreads stark ansteigen. Das Beste aber ist, dass dieser Broker dem Anfaenger 5 Dollar schenkt. Bedenkt man, dass man mit Cents traden kann, ist dies etwas fuer den Anfangertrader, der nicht nur mit virtuellem Geld sein Tradinggeschick testen moechte, sondern kleines Geld einsetzen moechte. Wenn der erhoffte Tradingerfolg ausbleibt, sind die geschenkten 5 Dollar weg, wenn man Erfolg hat, kann man die 5 Dollar multiplizieren. Ich kenne Trader, die aus den 5 Dollar mit der Zeit sich einen 1000 Dollar-Account aufgebaut haben. Marketiva laesst einen auch zeitlich unbegrenzt mit virtuellem Geld traden (neben dem realen Geld), so dass man neue Strategien dort ungestoert und risikolos auf derselben Platform ausprobieren kann.
Man kann seinen Account dann spaeter aufladen oder sich den Gewinn auszahlen lassen durch eine Bankueberweisung und Marketiva bietet auch Transaktionen mit e-Waehrungen wie Libertyreserve etc. an, wenn man keine Kreditkarte besitzt oder diese nicht angeben moechte. Es sei auch noch erwaehnt, dass dieser Broker einen ausgezeichneten 24 h livesupport bereitstellt, sehr wichtig fuer den Devisenanfaenger.

Die 5 Dollar koennen ueber folgenden link erhalten werden:

http://tinyurl.com/n9dryp

Series: Non Deposit Broker for forex newbies, Part 1

A good forex broker for newbies has not necessarily to be a good forex broker for an advanced trader. A good forex broker for a trader who also wants to trade commodities, oil, silver, gold, futures, indices (s & p, DAX etc.) has not necessarily to be the right broker for a pure forex trader. A good forex broker for newstrader has not necessarily to be the best broker for technical traders. A good broker for high funded big account holders has not necessarily to be the best broker for the newbie partime traders with capital less than 1000 dollar to invest. In this article I will focus on brokers for newbie traders with less capital.

First recommended broker is for sure Marketiva. Recommended because its a stable broker with a good and stable platform, lot of indicatiors (newbies love indicators!!!), but what is more important, because Marketiva let you trade with cents. Spreads are, with the exception of newstimes, reasonable (2 pips EUR/USD) Best of all, they give you 5 Dollar for free to trade with without having to deposit own money. 5 Dollars to start and being able to trade with 1 cent makes sense for a newbie, who wants to test forex trading, and dont want to test only with virtual money. Worst case you lose your 5 Dollar present, best case you may multiply/licate your 5 dollars and withdraw the profit. I know traders who made from this 5 dollar over time a 1000 dollar account. They also offer a no-time-limit demo account, you can trade real money or virtual money on the same platform simultaneously, so its also a very good broker to test your trading strategy.
you may fund your account and withdraw the money through bank wire, and Marketiva also allow e-currency funding for people without bank account or credit card (libertyreserve etc.). They also offer 24 h excellent live support, very important for the currency newbie.

Claim your free 5 Dollar account through this link:

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Newstrading week 01.-06.06.2009

Friday Nonfarm payroll gave a 200 pip move on eur-jpy with our autoclick. Reminds me on the good old days. 200 pips profit in about 15 minutes, trigger hit, slippage 15, EUR/JPY

The times they are a changing? Good US data now mean USD strength?

Well, finally we got my long expected eur/usd breakdown, after a significant better NFP report last friday. 4 h and daily bearish divergences in RSI, CCI and MACD together with overbought levels made me go short this currency pair from 1.4100 up tp 1.4300 for an average price of 1.4200. Due to absurd revisions every following month, i would not bet the farm on these better NFP numbers (and I have to admit I also have my problems to understand how unemployment rate can increase so much and the payroll number itself improve), but at least short time eur/usd may complete a 1 h Head and shoulder pattern. Though this pattern is not a clear one (neckline broken before just to reverse), the first target for my shorts is set at 1.3840-20, where i will take profit from my 1.4200 shorts. 1.3840 is also a 3.5 percent correction form the 1.4300 highs seen last week, a number often seen in retracements in a still exisiting trend.

Many analysts are speculating that there may be now the time coming where good US data leads to USD strength (and not risk improvement/USD safe heaven weakness we saw the months before), however i think though its a possibility, its not more than a possibility right now. The data releases the coming weeks have to verify this thesis.

Boersenguru Dirk Mueller und die Rezession

Dirk Müller: Sehr geehrte Leser, in einem Werbemailing über den Verteiler Geldanlage-Report vom 27. März wurde ein Foto von mir mit einer aus dem Kontext genommenen und damit missverständlichen Aussage unter dem Titel: „2 Börsen-Gurus sagen: Kaufen Sie Aktien!“ veröffentlicht. Diese sehr missverständliche Darstellung des Zitates erweckte den Eindruck, ich würde aktuell zum sofortigen Kauf von Aktien raten. Ich stelle hiermit fest, dass genau das Gegenteil der Fall ist. Ich warne seit Frühsommer 2007 massiv vor dem Kauf von Aktien und sonstigen Risikoinvestments. Meine Empfehlung seit Frühsommer 2007 lautet unverändert: Tagesgeld und Edelmetalle.
Im Verlauf dieser Weltwirtschaftskrise wird es meines Erachtens einen Zeitpunkt geben, an dem man aus dem Geld aussteigen und in Aktien und Rohstoffe investieren muss. Diesen Zeitpunkt halte ich jedoch ausdrücklich noch nicht für gekommen.

USD/JPY head-and-shoulder-pattern update

USD/JPY hard-and-shoulder-pattern shows no real follow through, as expected (see my posting). The the neckline was tested several times and the pair fall back, so the downtrend should resume as suggested by the pattern. I took a short at the second neckline kiss (around 96.30), but am going to take profit in the 95 level. This pair is a punchball of the equitymarket and to trade it is quite a mess recently.

New trade EUR/JPY short

I am short EUR/YEN from 131.10 after the Japanese GDP data, just below the 200-day sma at 131.22. I would look to sell the second half at 132.10, just above the 131.80/90 level, which is the top of the Ichimoku cloud and the 61.8% retracement of the most recent pullback. The stop loss will be on a daily close (5 pm NY) above 131.90, or if 133.10 trades at any time, for a total risk of around 150 pips. The take profit objectives are for 50% near recent daily close lows at 128.50.

In general, I am looking for Aud, Cable and EUR corrective bounces to short, in the upcoming week. Bearish engulfing patterns on weekly Yen-crosses and more terrible data from Eurozone, GB and US makes more and more traders think this last two weeks was nothing more than a bear market rallye and not (yet) a genuine risk reversal. If this assumption is correct or not, nobody can say, but the charts point in this direction.

Beyonce, the SNB and a Eur-Swissy-Trade Part III

Well, the Beyonce-effect came two weeks too late for my trade (see original posting). But it came. When the EUR/CHF reached nearly 1.5000 level, (1.5005) the SNB intervened in the market last friday afternoon, sending the pair up to nearly 1.5150 in about 30 minutes. The intervention was apparently conducted to drive out speculative EUR/CHF shorts. I will continue to buy EUR/CHF in dips into the 1.5010-60 area and would look to take partial profits back toward the 1.5130 area and other part at 1.5250/5300 area (200-day sma is at 1.5279).

Trading news releases - the challenge to know when NOT to trade

I am a newstrader, i am a complete trader in the sense that i trade all: technical analysis, i trade fundamentals and i trade newsreleases (with autoclick). But i cant agree more with this article from John Mauldin, "Faith-Based Economics":

"Non-farm payrolls, which for some odd reason everyone pays attention to, is especially wrong at the turns. Anyone trading on non-farm payroll data deserves the losses they will get.One of the reasons that non-farm payrolls are so often revised is that the Bureau of Labor Statistics (BLS) is forced to estimate the number of new businesses being created each month that are simply under the radar screen of government statisticians. This number is called the birth/death ratio. You could not create a useful payroll number without this estimate, yet it is simply a wild-eyed guess based on past trends, which by definition we know will change at economic turning points.Further, almost no one pays attention to the fine print in the data, which talks about margin of error. The statisticians clearly understand the limits of their data, even if the public does not. Often, the margin of error is larger than the number being given, so that a positive number may actually turn out to be negative, and vice versa, when viewed from a few years out.As Cassius said in Julius Caesar, "The fault, dear Brutus, is not in our stars, But in ourselves, that we are underlings.""

For a complete reading of this article, please go to:http://frontlinethoughts.com/gateway.asp

Wochenvorschau Devisenmärkte (Commerzbank

Risikoaversion bleibt (noch) Markttreiber Nr. 1

Der Wechsel in den Treibern des EUR-USD-Kurses hat sich nicht bestätigt. Nach wie vor ist die Entwicklung der Risikoaversion der wichtigste Impulsgeber. Diese Konstellation dürfte aber nicht mehr lange Bestand haben, da der Markt bald durch die Krise hindurchschauen dürfte.Die letzten Datenveröffentlichungen (US-Arbeitsmarktbericht, US-Einzelhandelsumsätze) haben den Wechsel in den Treibern des EUR-USD-Kurses nicht bestätigt. So kam der Dollar nach dem letzten Arbeitsmarktbericht kräftig unter Druck, obwohl dieser besser ausfiel als erwartet. Demgegenüber konnte der Dollar trotz eines enttäuschenden Einzelhandelsumsatzes in den USA zulegen. Damit wird deutlich: Die Risikoaversion ist noch immer der Haupttreiber für den EUR-USD-Kurs und das ungewöhnliche Muster bleibt weiterhin erhalten: Schlechte US-Daten unterstützen den Greenback. Jüngst gab es zwar erste Anzeichen, dass dieser Zusammenhang an Bedeutung verliert und der Dollar sogar wieder von positiven US-Daten profitieren könnte. Und tatsächlich wird ein solcher Regimewechsel zunehmend wahrscheinlich, nachdem sich abzeichnet, dass ein weiterer Absturz der Weltwirtschaft vermieden werden kann. Noch aber fungiert der Dollar bei schlechten Meldungen auch aus der US-Wirtschaft als sicherer Hafen.Dabei spielt es auch keine Rolle, ob Investoren tatsächlich ihre Mittel in den Dollar umschichten, oder ob der Devisenmarkt dies nur erwartet. Es ist sogar damit zu rechnen, dass die tatsächlichen Safe-Haven-Ströme in den Dollar eher zum Ende kommen (oder vielleicht sogar schon gekommen sind), als es der Devisenmarkt wahrnimmt. Dies dürfte insbesondere dann der Fall sein, wenn am Markt noch kein anderes Thema gespielt wird. Nach unserer Einschätzung befinden wir uns derzeit in der Übergangsphase zwischen den beiden oben beschriebenen Regimen. Solange der Markt noch darauf setzt, dass der Dollar als Fluchtwährung agiert, handelt es sich quasi um eine selbsterfüllende Prophezeiung.Damit gilt es, die Reaktion des Marktes auf Daten-Veröffentlichungen genau zu beobachten. In der kommenden Woche ist die Datenlage allerdings dünn, wodurch Spekulationen über weitere Maßnahmen der EZB an Gewicht gewinnen könnten. So wollten einige Ratsmitglieder weitere unkonventionelle Maßnahmen nicht ausschließen. Den Euro dürfte das eher belasten.

Update newstrading 14.05.2009

cpi and ppi news releases are still not very reliable in these market conditions, so i will continue NOT to trade them. We had a very light newstrading week.
Kiwi retail sales was a no trade also. My trigger for this liquidity-poor date release was 0.8.

Update II: USD/JPY head-and-shoulder-pattern

Update 2: The USD/YEN indeed strengthened again and is in reach of the breakdown level of the head and shoulder pattern. Lets see what the 96.30 level can give as a resistance. I will book all profit of my long from 95.20 at 96.10-20.

Update I: USD/JPY head-and-shoulder-pattern

This update was acutally writen 8 hours ago, but due to a family issue i could put it on twitter, nor my blog. From the chart you will see the time when i originally wrote it and it was meant to release. Sorry for that (too) late posting.

Well, the neckline is broken, so in classic head-and-shoulder-pattern theory the target is about 88.30, and coincidences with more daily support (Measure the size of the base (two arrows) and subtract that from the breakout point of the neckline for your measured target (two arrows on the right).
However, if risk appetite increases, and some traders are looking for any reasons to start a new rallye, this pair will have a hard time to reach this target. Also to remember that the BoJ is said likely to intervene in the market if this pair falls under 90. The last thing the bank of Japan wants to see is a falling dollar coupled with a stronger yen, regarding the enormous problems the japanese economy and their trade balance faces in the moment. I also cant see why the Japanese yen is regarded as safe heaven. Nothing in the japanese economy let me think the yen is a safe heaven currency. So i personally like to think in taking long positions from 95 and adding to them down every hundred pips (Money management!).

two usd/jpy pattern - which will win?

In a fomer posting i wrote about a possible usd/jpy daily head-and-shoulder-pattern. some days later now we can see how the pattern develops. Neckline of the pattern would be about 96.30, if this level is broken, usd/jpy should see much deeper levels. On the other side i am also watching a possible bullish inverted head-and-shoulder-pattern on the cci indicator .

Sorry, traders psychology and AUD/USD short

Sorry to bring this posting so late, but i had issues with my pc today. It was written yesterday night. I made the trade recommendation though through twitter already yesterday evening, so real time friends should follow me on twitter (http://twitter.com/AlexanderS2).

I dont like EUR/USD and AUD/USD at these extended levels. Well, while i dont trade my feelings (i trade the charts and fundamentals), i also dont ignore them. Psychological factors of the market as well as the trader have a significant impact in forex market, can be as important as fundamentals and technical factors, economic and political news. So i am looking for clues to bring my feelings in synchronicity with technical analysis and fundamentals. And as i said in my last posting i am looking for good entries to sell short AUD/USD, EUR/USD (also short EUR/GBP and long EUR/CHF). Asian open sunday evening gave me this entry at hourly doppel top 0.7710. SL over 0.7770 (former support, see chart) As soon as hourly resistance is broken (currelty around 0.7660 i will trail my SL. First profit target is fomer resistance at 0.7615. Technical reasons (bearish divergences in 4 h and daily chart, oversold conditions) and fundamental reasons for my short (divergence of market sentiment versus economic reality ) i expained in my former posting. Have a good start in the new week.

Wochenvorschau Devisenmärkte (Commerzbank) 10-16.05.2009

Stärkerer Fokus auf die Konjunkturdaten

Trotz der überraschenden Reaktion von EUR-USD auf die Ankündigung der EZB, Pfandbriefe zu kaufen, hat sich der Wechsel in den Treibern von EUR-USD bestätigt. Mittlerweile profitiert der Dollar wieder von positiven Meldungen aus den USA. Damit sollte es EUR-USD schwer haben, seine gestrigen Gewinne in der kommenden Woche fortzusetzen. Demgegenüber sehen wir beim Pfund weiterhin Aufwertungspotenzial.Obwohl die EZB nicht nur erwartungsgemäß den Leitzins senkte, sondern neben der Verlängerung der Laufzeiten für Refi-Geschäfte auf 12 Monate auch noch den Kauf von Pfandbriefen im Umfang von rund 60 Mrd Euro ankündigte, konnte der Euro gegenüber dem Dollar gestern zulegen. Am Markt überwog offensichtlich die Erleichterung darüber, dass sich die EZB in der Krise flexibel zeigt. Zudem handelt es sich nicht um eine die Inflation treibende Maßnahme.Nachdem die positive Korrelation zwischen Risikoaversion und Dollar-Stärke bereits in den letzten Wochen zusammengebrochen war, konnte der Greenback zuletzt bereits wieder von guten Daten (ISM Index und ADP Beschäftigungsumfrage) aus der eigenen Wirtschaft profitieren. Damit scheinen die seltsamen Zeiten vorbei, in denen positive Daten schlechte Nachrichten und negative Daten gute Nachrichten für den Dollar waren. Der Markt beginnt, ?durch die Rezession hindurch? zu sehen. Dazu tragen auch die Ergebnisse des Banken-Stress-Tests in den USA bei. Sie machen klar, dass im US-Bankensystem zwar Probleme bestehen, es aber weiterhin funktionsfähig ist. Insgesamt sollte EUR-USD deshalb in den nächsten Wochen unter verbesserten Daten aus den USA leiden.Erwartungsgemäß beließ die Bank of England den Leitzins gestern bei 0,50%. Die Ankündigung, das Programm zum Kauf von Anleihen um 50 Mrd Pfund auf 125 Mrd Pfund auszuweiten, brachte den Sterling aber unter Druck. Wir gehen jedoch davon aus, dass das Pfund wieder aufwertet. Die positive Entwicklung des Pfund zuvor beruhte auf positiven Konjunkturdaten. Es zeichnet sich immer klarer ab, dass der britischen Wirtschaft kein Kollaps droht, sondern es bei einer wenn auch schweren Rezession bleibt. Relativ zum Euroraum dürfte die wirtschaftliche Entwicklung in Großbritannien damit nicht schlechter ausfallen. Bisher waren in EUR-GBP-Kursen von 0,90 bis 0,95 schon viele Negativmeldungen eingepreist. Wegen des verbesserten konjunkturellen Ausblicks dürfte sich das Pfund deutlich an Boden gewinnen.

Newstrading 08.05.2009

there were 2 trades: CAD employment change triggered a trade on USD/CAD on one broker for 23 pips profit, other broker didnt fill. NFP i traded on EUR/JPY and widened my slippage to 15, got triggered at 133.71 and closed the trade at 133.80 for 9 pips profit. NFP is very difficult to trade due to possible revisions and conflicting employment rate and huge spreads, so i am not unhappy with at least 10 pip profit. Other broker i traded on multiterminal didnt get me a fill.

Update EUR/USD and AUD/USD short

so our SL was hit, and we have a profit on both trades of 2 x 10 pips. Not Warren Buffet like, but better than nothing. If you took profit already yesterday like i mentioned, you have 2 x 40 pips or more. I will stand on the sidelines during this NFP day, but for sure i am more focused on the short side in both pairs rather than long.

Newstrading 07.05.2009

ECB and BoE cut the rate as expected resp. hold steady, so this was a no trade for me. My trigger for the jobless claims numbers was 50, and so also not hit. No news trade this day. No problem. We got rich yesterday! lol

Update AUD/USD and EUR/USD trade

Due to the NFP tomorrow i will put the SL on both trades to entry plus 10 pips, resp. AUD/USD 0.7596, EUR/USD 1.3390. As currently both positions are about 40 pips in profit, another possibility is of course to take profit on the whole position. This depends on your personal risk tolerance level.

Aussie trade

AUD/USD is now at levels that are somehow ridiculous and shows divergences on 4 h and daily chart (see MACD on chart)! RSI and CCI show daily oversold conditions. The employment numbers were much better and price out a furhter rate cut in june in many ecomomists eyes, but this pair is ripe for a correction and i am looking for sell entries. That said i sold the pair after the employment numbers at .0.7605, just under the daily trend line shown

EUR/USD update

THE ECB did go non-standard and decided to buy covered binds, so our eur/usd set up was valid, I am short 1 unit at 1.3400, the second entry 1.3475 was missed by 3 pips! grrrrrrrrrr

Newstrading 06.05.2009

Really a very successful newstrading day!

The in general not very reliable ADP report I traded on EUR/JPY with a 130K trigger and got fills on 2 brokers with slippage of 9 for 2 x nearly 100 pips! EUR/JPY spiked up from 131.15 to 132.10 after the better than expected data. Thats what news trading with autoclick is all about.

Kiwi employment numbers was a no trade, my trigger was not hit as the actual deviation was only -0.1 on the employment change and i am not unhappy about this no trade. I only saw a 15 pip move, the unemployment rate was better than expected and conflicted with the number and one broker gave me a 45 pip spread to release time.

Aussie employment numbers and trigger 0f 30.000 was hit. One broker requoted me with sluppage of 13, but the other filled me with the same slippage for 30 pips profit

Update and clarification EUR/USD trade:

If the ECB abstains from quantitative easing tomorrow 8.30 am, i think the EUR could extend recent gains and I would abandon the EUR/USD trade!

Next long term trade: EUR/USD correction

Long term trade setup: Before the ECB decision and stress results i will place two EUR/USD sell entries at 1.3400 und 1.3475 (just below the 200 SMA). SL daily close over 200 SMA resp. close over daily trendline (currently 1.3590). Profit taking: daily trendline support (currently 1.3210). Reason for taking this long term trade: 1.technical: 4 h MACD divergence (red lines with finder symbol, price goes up, stochastic and macd and rsi not), strong trendline resistance. 2. fundamenally: divergence in optimistic risk sentiment and still terrible real data, ECB rate decision with potential Quantitative Easing announcement, stress test on friday 3. personal bet with an arrogant trader collegue (1 month free Bavarian White beer!)

Beyonce, the SNB and a Eur-Swissy-Trade part II

well, on one side i have to admit that the expected Beyonce-Effect didnt happen yet, but as i mentioned in my first posting i would set the stoploss to breakeven when i am 30 pips in profit. 5 times (in words five!) i have seen 30 pips profit and put my stoploss to breakeven, and 4 times i was stopped out breakeven. Why not 5 times? the last time i was 30 pips in profit i took the money and run away! The setup will remain, my faith in Beyonce is neverending, but after the SNB speakers are done now without any effect I will set out the entry until next week, after ECB decision is digested, the stress test and NFP is released, because i think we may see a rather choppy market the next 2 days. However, if the cross sells off to levels under 1.5, i will not hesitate to take a long for a multiweek trade. Back after the weekend with an update.

Newstrading AUD retail sales

I traded the AUD retail sales number with an autoclick trigger of +1 (long)/-1.5 short. The trigger was hit for a AUD/USD long, but due to my strict slippage of 9 i was requoted from my broker. I only traded with one broker and a tight slippage, because this number was not realy reliable since they changed it to a trend number, and also because the trade balance came out at the same time and could conflict. Liquidity was also a problem to this release time (and Japanese Golden Week Holiday) So a no trade for me, although I saw a 10-15 spike up, so the setup/trigger was right. grrrrrrrrrrrrrrr

Newstrading 05.05.2009

although the RBA held the rates unchanged at 3 % I got in a AUD/USD buy due to te fact that some economist expected a 0.25 rate cut. The spike up was rather muted, but I managed to get 10 fast pips profit. Autoclick brought me in a buy at 0.7393 and I took profit at 0.7403. My slippage was 12, and I had the autoclick setup for 2 different brokers. No requotes this time.

US ISM Non-Manufacuring PMI was a no trade for newstrading. My trigger for EUR/YEN was set to 4 due to Bernanke speaking at the same time and the actual deviation was only 1.2

Beyonce, the SNB and a Eur-Swissy-Trade

This eur/chf cross starts to make me feel kind of unhappy due to his lack af acitvity over the last few days (a more or less 100 pip range), but lets hope this week will finally happen the beyonce effect again like some weeks ago, when the SNB intervened. (The beyonce effect has its name from the amazing uplifting phenomen experienced in 99 % af all healthy male persons in the under regions of the body, copyright: my urologist and me)
I am in a eur/chf trade from 1.5080, SL under 1.500. As always i put stop to breakeven, when 30 pips are locked in. Take profit is about the 1.5250 region, where I would recommend to take money from the table though.

Trade recommendation: EUR/CHF buy 1.5080 ahead of SNB speakers this week (wednesday jordan und snb chairman roth), who are likely to talk about possible intervention again if chf strengthens more. Due to the economic interactions the SNB is more interested in the eur/chf pair than the uds/chf.


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Potential UDS/JPY Head-and-shoulder-pattern forming

Potentially a usd/jpy head-and shoulder-pattern is forming, best seen in 4 hours/daily chart. I put this in my longer term watch list (next 3 days) to see how this pattern develops. I still think this recent yen-crosses-risk-appetite-rally is suspect and build on very fragile ground. Its pure sentiment improvement, while all data are still not showing a significant improvement, so we have a clear sendiment-data-divergence. And sentiment can change very rapidly.

Wochenvorschau 03-08.05.2009 Commerzbank

Wochenvorschau Devisenmärkte (Commerzbank)

Stärkerer Fokus auf die Konjunkturdaten


Auf beiden Seiten des Atlantiks scheint sich die wirtschaftliche Talfahrt zu verlangsamen. Der Markt wird nun versuchen, die Zeit nach der Krise einzuschätzen. Konjunkturdaten dürften damit künftig mehr Aufmerksamkeit erlangen. Tendenziell sollte der Dollar hiervon profitieren. Nach dem Rückgang von EUR-CHF in den Bereich um 1,50 ist zunehmend mit Interventionen der SNB zu rechnen. Wir empfehlen, Long-Positionen in EUR-CHF über Optionen aufzusetzen.EUR-USD befindet sich nach wie vor in einer breiten Seitwärtsrange zwischen 1,29 und 1,33. Wir rechnen letztlich mit einem Ausbruch nach unten, also einer Aufwertung des Dollar. Denn die Blickrichtung des Marktes scheint sich zu ändern. Nachdem der Dollar längere Zeit als sicherer Hafen fungiert hatte, ist der Zusammenhang zwischen Risikoaversion und EUR-USD in den letzten Wochen bereits schwächer geworden. Da die Frühindikatoren in den USA ? aber auch in vielen anderen Ländern ? zuletzt wieder gestiegen sind und sich damit eine Bodenbildung abzeichnet, rückt am Devisenmarkt wieder vermehrt die Frage in den Fokus, welchem Währungsraum es am besten gelingt, sich aus der tiefen Rezession zu befreien. Wegen der höheren Flexibilität der US-Wirtschaft werden dies erfahrungsgemäß die USA sein. Davon wird der Dollar profitieren.Mit dem Rückgang von EUR-CHF in Richtung des Bereichs um 1,50 hat sich das Risiko erhöht, dass die SNB erneut intervenieren wird. Das Zinsniveau liegt bereits nahezu bei null, doch die Deflationsrisiken nehmen weiter zu. Interventionen am Devisenmarkt sind eines der wenigen Mittel, die der SNB zum Erreichen mittelfristiger Preisstabilität noch zur Verfügung stehen. In dieser Situation dürfte die SNB einen Rückgang von EUR-CHF deutlich unter 1,50 nicht tolerieren. Auf handelsgewichteter Basis ? der für die SNB relevante Maßstab ? hat der Franken seit dem 16. März bereits wieder um 1,7% zugelegt und notiert nur 2,8% unter seinen Höchstständen von Anfang März. Wann die SNB aktiv wird, bleibt unsicher. Sie wird versuchen, den Markt darüber im Unklaren zu lassen und möglichst unberechenbar zu bleiben. Long- Positionen in EUR-CHF sollten daher eher über Optionen als am Kassamarkt aufgesetzt werde. Zum einen sind die Kosten (1,2% für 3 Monate, Kassareferenzkurs: 1,5048) aufgrund der niedrigen impliziten Volatilität gering, zum anderen dürfte die Volatilität bei einer Intervention (wie Anfang März) ansteigen und den Wert der Option damit zusätzlich erhöhen.